2017年10月30日

股指繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)，兩會(huì)結(jié)束維穩(wěn)退出是最大挑戰(zhàn)。

商品整體繼續(xù)回落。關(guān)注有色是否形成頭部。

• 品種強(qiáng)弱對(duì)比。（此處的強(qiáng)弱表示相對(duì)強(qiáng)弱）

中金所進(jìn)一步放開股指期貨限制，降低保證金比例，降低手續(xù)費(fèi)，為現(xiàn)貨投資商提供更充足的對(duì)沖流動(dòng)性，進(jìn)一步提供現(xiàn)貨投資商持倉(cāng)信心。為突防3300-3600一線打下流動(dòng)性基礎(chǔ)。

股指王者歸來(lái)，挑戰(zhàn)3300-3600救市密集成交區(qū)域；注意高位連續(xù)的震蕩，兩會(huì)過(guò)后很有可能會(huì)出現(xiàn)調(diào)整表現(xiàn)，趨勢(shì)多頭請(qǐng)耐心等待買入時(shí)機(jī)。

工業(yè)品繼續(xù)調(diào)整，品種走勢(shì)有所分化，化工橫盤整理，有色開始出現(xiàn)調(diào)整，其他品種都有走弱跡象；農(nóng)產(chǎn)品并未走出預(yù)期的向下突破行情，空頭觀望為主，盤中品種分化比較嚴(yán)重，觀望。

二、推薦對(duì)沖頭寸（可以多品種對(duì)沖策略持倉(cāng)組合）

• 行情判斷和資金管理綜述。

     行情判斷：

      上周后半周商品整體結(jié)束反彈繼續(xù)回落表現(xiàn)，化工主力選手RU開始橫盤，化工整體保持窄幅震蕩，需要耐心等待突破表現(xiàn)；有色開始回落，少量嘗試空單，關(guān)注有色是否形成頭部表現(xiàn)，是否成為工業(yè)品里最后一個(gè)下跌的品種。黑色，鐵礦螺紋兩個(gè)板塊反彈后遇中軌阻力，繼續(xù)維持弱勢(shì)，趨勢(shì)空單依舊保持持倉(cāng)?；A(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品有整體并未走出突破跡象，繼續(xù)維持震蕩格局，關(guān)注壓力位的空頭機(jī)會(huì)；油脂油料套利策略失敗，暫時(shí)退出觀望。雞蛋受環(huán)保壓力快速上漲，上周開始回落，后期有望進(jìn)一步回落表現(xiàn)。

持倉(cāng)：化工觀望

有色少量試空

螺紋鐵礦趨勢(shì)空單

黑色系趨勢(shì)空的那

化工板塊：膠，塑料，PTA，瀝青等化工品種繼續(xù)維持弱勢(shì)震蕩橫盤格局，受環(huán)保檢查壓力價(jià)格有一定支撐作用，環(huán)保壓力降低基本面上供給有進(jìn)一步增加，后市有繼續(xù)走弱的可能性。一旦原油進(jìn)一步走弱，化工有望新一輪下跌開啟。關(guān)注每一次反彈結(jié)束后的沽空機(jī)會(huì)。目前維持橫盤，耐心等待突破。

有色金屬，受國(guó)際局勢(shì)和半島局勢(shì)還有近期的中印邊境對(duì)峙等事件的影響，CU,ZN等有色品種是本輪下跌中最抗跌的品種，已經(jīng)走出第二波主力拉升行情，目前有點(diǎn)頭部跡象，少量嘗試空單。

螺紋鐵礦，螺紋鐵礦板塊，反彈遇中軌壓力，趨勢(shì)空頭機(jī)會(huì)

黑色系，黑色系上周調(diào)整幅度較大，有頭部跡象，趨勢(shì)空頭機(jī)會(huì)。

農(nóng)產(chǎn)品，整體走勢(shì)比較復(fù)雜，基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品C.CS上周有繼續(xù)走弱的表現(xiàn)，少量空單嘗試。隨著粕的價(jià)格回落，油粕比進(jìn)一步回歸，油脂油料板塊觀望為主。棉花，白糖兩個(gè)軟商品震蕩劇烈，操作難度高，主力控盤厲害，盡量遠(yuǎn)離這兩個(gè)品種太復(fù)雜了。雞蛋維持震蕩。

貴金屬，繼續(xù)維持震蕩，目前跌到通道下支撐，關(guān)注是否跌破走出新行情，少量空頭持倉(cāng)為主。

 操作策略：賣出RU、PVC、MA、L、PP、BU（觀望）、CU,ZN,NI,SN（少量試空）、AU、AG保持適當(dāng)空頭持倉(cāng)數(shù)量。買入IF,等品種趨勢(shì)多頭頭寸。趨勢(shì)沽空I、RB、J、JM、ZC。資金管理上建議買入45%-50%左右資金，前半周維持裸向空頭頭寸20%-25%，工業(yè)品多板塊可以嘗試趨勢(shì)空單買入機(jī)會(huì)。 最近趨勢(shì)進(jìn)行多空整體轉(zhuǎn)換過(guò)程中操作難度相對(duì)較高，盡量多耐心等待機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。股指在持倉(cāng)盈利情況下，適當(dāng)加倉(cāng)和趨勢(shì)持倉(cāng)。

  盤感技巧：盤中一定要關(guān)注一個(gè)細(xì)節(jié)，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)大面積減倉(cāng)，市場(chǎng)將繼續(xù)調(diào)整，一旦增倉(cāng)回來(lái)，估計(jì)前期強(qiáng)勢(shì)品種將繼續(xù)震蕩走高。

   近期商品資金快速回歸市場(chǎng)，增倉(cāng)較大。數(shù)據(jù)上商品整體如果要推動(dòng)行情上下表現(xiàn)，基本上一天的增減資金規(guī)模都在+-20億左右。可以關(guān)注這個(gè)交易細(xì)節(jié)。

股指方面：中金所進(jìn)一步放開股指限制，中性偏多政策，將進(jìn)一步為現(xiàn)貨投資商提供對(duì)沖流動(dòng)性，進(jìn)一步增強(qiáng)現(xiàn)貨商持倉(cāng)信心。上證指數(shù)強(qiáng)勢(shì)站上3300點(diǎn)的位置后，連續(xù)兩周都在高位小幅震蕩，操作難度進(jìn)一步加大，預(yù)計(jì)可能出現(xiàn)調(diào)整后，買入更安全。操作上每次調(diào)整都可以嘗試持有IF多單。低位多單可以繼續(xù)持有。注意盈利加倉(cāng)時(shí)機(jī)。

股指建議耐心等待兩會(huì)之后回落了參與。

上述信息僅供投資參考，并不夠成對(duì)投資者的直接投資建議，投資者不應(yīng)以此取代自己的獨(dú)立判斷。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。以此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

股指

商品整體

工業(yè)品

農(nóng)產(chǎn)品

煤炭板塊

化工板塊

油脂

有色

貴金屬

國(guó)債

上述信息僅供投資參考，并不夠成對(duì)投資者的直接投資建議，投資者不應(yīng)以此取代自己的獨(dú)立判斷。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。以此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。