期貨交易有三大關(guān)鍵要素：“位”、“時(shí)”、“勢(shì)”。所謂“勢(shì)”主要指的是趨勢(shì)。期貨市場(chǎng)關(guān)于趨勢(shì)交易的方法非常多，技術(shù)分析理論當(dāng)中有三大假設(shè)，其中一條是“價(jià)格隨趨勢(shì)變動(dòng)”。“勢(shì)”是一個(gè)比“位”更高一個(gè)層級(jí)的概念，如果換作數(shù)學(xué)的語(yǔ)言，大概可以把“勢(shì)”看成是“位”的一階導(dǎo)。“勢(shì)”決定的是未來(lái)一個(gè)周期內(nèi)“位”的可能變化方向，在長(zhǎng)線戰(zhàn)略當(dāng)中是必須要考慮的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

 

采用趨勢(shì)交易，最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)是把握“勢(shì)”。所謂“勢(shì)”是指價(jià)格運(yùn)動(dòng)的大方向，比如在一年之內(nèi)，價(jià)格波動(dòng)的整體方向是向上還是向下。我們不排除在熊市當(dāng)中也可能有劇烈的價(jià)格漲幅，在牛市當(dāng)中也會(huì)遭受一些回落的挫折。“勢(shì)”是決定事物發(fā)展的主要矛盾，是在背后指導(dǎo)交易的主導(dǎo)因素。

 

重視“勢(shì)”是因?yàn)槲覀冏鲩L(zhǎng)線交易的時(shí)候，必須要判斷戰(zhàn)略方向。比如當(dāng)我們預(yù)測(cè)到中長(zhǎng)期內(nèi)推動(dòng)價(jià)格下行的力量：國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳、需求疲弱、國(guó)內(nèi)的宏觀政策仍處于緊縮當(dāng)中，政策目標(biāo)仍舊集中在控制通脹上，歐洲債務(wù)危機(jī)層出不窮，救助手段乏善可陳，各國(guó)之間缺乏達(dá)成統(tǒng)一意見(jiàn)的可能，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)亦表現(xiàn)不佳，失業(yè)率節(jié)節(jié)攀升……那么我們就可以對(duì)“勢(shì)”做出一個(gè)基本的判斷：在未來(lái)幾個(gè)月內(nèi)，價(jià)格可能處于弱“勢(shì)”，在交易策略的選擇上，空頭策略的選擇應(yīng)當(dāng)優(yōu)于多頭。我們不排除在此期間仍舊存在價(jià)格上行的可能，也就是從“位”的角度來(lái)說(shuō)，仍舊可能存在一些交易機(jī)會(huì)，但是從“勢(shì)”的角度來(lái)說(shuō)，這種交易機(jī)會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)更大。“位”的上移可能是短暫的曇花一現(xiàn)，策略帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益。

 

“勢(shì)”的意義主要是針對(duì)中長(zhǎng)線交易者的。如果說(shuō)短線日內(nèi)交易者也關(guān)注“勢(shì)”的話，那這里的“勢(shì)”指的就應(yīng)該是價(jià)格突然發(fā)生變動(dòng)時(shí)的沖擊力和慣性。比如當(dāng)價(jià)格突然偏離之前盤(pán)整區(qū)間的時(shí)候，它會(huì)自然產(chǎn)生一股頑強(qiáng)的沖擊力。而這個(gè)“勢(shì)”和我們這里所談及的“勢(shì)”除了字面相同以外，內(nèi)涵完全不同。

 

關(guān)注“勢(shì)”可以為交易者帶來(lái)巨大的回報(bào)。比如美國(guó)由于天氣原因造成的大豆價(jià)格猛漲，如果能夠提前預(yù)判這個(gè)“勢(shì)”的存在，那么至少?gòu)?200美元/蒲式耳到1600美元/蒲式耳，可以獲得400美元/蒲式耳的利潤(rùn)。不計(jì)算杠桿率，就已經(jīng)可以取得33.33%的回報(bào)，如果加上杠桿，那么回報(bào)率更可觀?？墒?ldquo;勢(shì)”的確立如果沒(méi)有注意到“位”和“時(shí)”，那么就可能遭遇非常凄慘的打擊，美豆從1400美元/蒲式耳回撤至1300美元/蒲式耳，如果順勢(shì)的起點(diǎn)是在這個(gè)位置，那么同樣要承受巨大的資金損失風(fēng)險(xiǎn)，這種虧損會(huì)讓交易者血本無(wú)歸。如果資金不夠，風(fēng)險(xiǎn)率過(guò)大，導(dǎo)致回撤之后平倉(cāng)止損，這個(gè)時(shí)候即便你注意到了“勢(shì)”，卻喪失了手中的資金彈藥，當(dāng)價(jià)格“撒丫子”往上飛跑的時(shí)候，你卻只能望洋興嘆。所以我們?cè)诮灰桩?dāng)中經(jīng)常聽(tīng)到“看對(duì)了，卻沒(méi)有做對(duì)”，大抵是源于把握了“勢(shì)”，卻忽視了“位”和“時(shí)”。

 

“位”、“時(shí)”和“勢(shì)”三者為一體，缺一不可。如果我們只關(guān)注“勢(shì)”，忽視“時(shí)”和“位”，固然可能在牛市時(shí)入場(chǎng)，但往往會(huì)在一個(gè)相對(duì)的高位入場(chǎng)。因?yàn)?ldquo;勢(shì)”的確定可能需要一段時(shí)間，你無(wú)法在“勢(shì)”的整體表現(xiàn)演示之前就預(yù)知“勢(shì)”的發(fā)生，公眾號(hào)金融投資有道而此時(shí)也許“勢(shì)”已力竭，盡管大趨勢(shì)上我們不排除價(jià)格還能繼續(xù)沿著原先的方向繼續(xù)運(yùn)動(dòng)，但此時(shí)它也可能逆勢(shì)而變。如果關(guān)注了“時(shí)”和“位”，我們便能夠判斷出這個(gè)時(shí)候不能完全根據(jù)“勢(shì)”采取順“勢(shì)”而為的行動(dòng)，而應(yīng)該謹(jǐn)慎觀望。此時(shí)入場(chǎng)很可能在高位被吊上，然后當(dāng)價(jià)格大幅度調(diào)整回落時(shí)，賬戶會(huì)產(chǎn)生巨大虧損，對(duì)投資者的心理產(chǎn)生重大的壓力。如果我們只關(guān)注“位”和“時(shí)”，便很難把握可能出現(xiàn)的大行情，在行情剛剛起步階段就止盈離場(chǎng)，而當(dāng)行情扶搖直上，由于對(duì)“勢(shì)”沒(méi)有把握，無(wú)法果斷入場(chǎng)，也無(wú)法堅(jiān)定持有獲利頭寸，喪失大好的獲利機(jī)會(huì)。

 

因此作為交易者，就必須要講究“位”、“時(shí)”、“勢(shì)”三者的平衡，做好這一點(diǎn)，才能讓獲利最大化，虧損最小化。

 

【免責(zé)聲明】所做分析已力求客觀，分析結(jié)論僅供參考。