行情研判：

股指：目前來(lái)看，前期主要參與品種IF處在上證指數(shù)突破前期壓力位2930之后的回調(diào)震蕩行情中，2930算比較有效的支撐表現(xiàn)，操作上盡量選擇在2930附近選擇少量買(mǎi)入持有。同時(shí)減少股指在總體持倉(cāng)品種中的占有比重?？傮w成交量縮減上證指數(shù)圍繞2950一線窄幅震蕩。5月6日出現(xiàn)明顯的破位下行表現(xiàn)，有效擊穿了2930重要支撐，后市還降可能出現(xiàn)進(jìn)一步的調(diào)整，看來(lái)3000點(diǎn)相對(duì)來(lái)說(shuō)是個(gè)比較大的阻力位。

市場(chǎng)還是在縮量尋底的一個(gè)過(guò)程。市場(chǎng)也在運(yùn)量第四波下跌的過(guò)程。

31日出現(xiàn)較大一根陽(yáng)線，收盤(pán)在2920附近，后市將再次沖擊2930這個(gè)重要關(guān)口?？创宋恢檬欠衲艿玫酵黄?，操作上建議低位清倉(cāng)多單，關(guān)鍵位置附近獲利了結(jié)。

 

上證很有可能轉(zhuǎn)換為低位箱體震蕩格局，上沿就看2930位置。

 

商品：目前來(lái)看商品在交易所政策調(diào)控之下，黑色系品種的活躍度慢慢降低，行情開(kāi)始向農(nóng)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，以黑色系：I、RB、J、JM主要被監(jiān)控品種，資金開(kāi)始撤離這部分品種，操作上要盡量快進(jìn)快出，不要戀戰(zhàn)?；は祬⑴c：空RU、L，多BU組合交易。有色系開(kāi)始出現(xiàn)補(bǔ)漲表現(xiàn)參與：空CU、多ZN組合操作。農(nóng)產(chǎn)品受天氣等炒作因素有可能成為下一個(gè)熱點(diǎn)，參與：多M、CF，空P組合交易。交易所開(kāi)始調(diào)控市場(chǎng)，黑色系列出現(xiàn)大幅調(diào)整，操作上謹(jǐn)慎持倉(cāng)。等調(diào)整結(jié)束后介入。在交易所嚴(yán)厲政策下，商品整體上出現(xiàn)了大幅度的下調(diào)表現(xiàn)，部分品種跌破了中軌支撐，后市還需要重新判斷市場(chǎng)整體走勢(shì)?；久孀顝?qiáng)勢(shì)的M已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)調(diào)整，商品整體偏空。

 

交易思路：

IF：股指多單繼續(xù)持有，注意調(diào)整時(shí)盤(pán)中保護(hù)?？傮w持倉(cāng)保持在5-7手，占用資金180-260萬(wàn)元，尾盤(pán)企穩(wěn)表現(xiàn)，參與上可以小幅增倉(cāng)，堅(jiān)定多單持倉(cāng)?；卣{(diào)出現(xiàn)后開(kāi)始用空單保護(hù)空單持倉(cāng)5-7手，不暴露裸向頭寸，尋找進(jìn)一步支撐后減去保護(hù)空單。

 

商品：系列買(mǎi)入BU、ZN、M、CF，賣(mài)出RU、CU、P、L，基礎(chǔ)持倉(cāng)占用資金50-100萬(wàn)，盈利后加倉(cāng)至150-200萬(wàn)元。開(kāi)始建立對(duì)沖策略頭寸，商品指數(shù)上行，參與買(mǎi)入更多持倉(cāng)；商品指數(shù)下行參與賣(mài)出更多品種。

避免參與黑色系列品種。

 

多單除M以外，其他品種減少持倉(cāng)占比?？諉坞S時(shí)要加入保護(hù)。

 

M近月遠(yuǎn)月楷書(shū)出現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)差異，近月有逼倉(cāng)嫌疑，密切關(guān)注持倉(cāng)變化，一旦出現(xiàn)大幅減倉(cāng)，應(yīng)該快速獲利了解。

 

 由于盤(pán)面出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，賬戶(hù)資金出現(xiàn)回撤，開(kāi)始減少商品的持倉(cāng)規(guī)模。等待賬戶(hù)回升后增加持倉(cāng)。目前重新判斷商品整體走勢(shì)表現(xiàn)，關(guān)注這邊上漲行情是否就此結(jié)束。持倉(cāng)上騙向受基本面影響較大的強(qiáng)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品。

 

前期走勢(shì)相對(duì)較好的M系列，目前也開(kāi)始調(diào)整，商品整體偏空。操作上減少多頭頭寸，等M系列品種調(diào)整到位后輕倉(cāng)嘗試。前兩日調(diào)整后，M在2700附近有效支撐，繼續(xù)買(mǎi)入策略，新高附近注意止盈。M維持多頭判斷，注意進(jìn)出場(chǎng)節(jié)奏的把握。

 

有色金屬開(kāi)始反彈，注意反彈延續(xù)性，適當(dāng)參與ZN等品種持倉(cāng)。

 

M連續(xù)沖高，一旦出現(xiàn)減倉(cāng)，要及時(shí)注意減少多頭頭寸，同時(shí)注意其他商品的空頭保護(hù)。

 

M持倉(cāng)偏大，減倉(cāng)和換倉(cāng)將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響，加大市場(chǎng)的波動(dòng)，操作難度將加大。趨勢(shì)單相對(duì)要謹(jǐn)慎參與，短線可以少量嘗試。

 

（6月20日 添加）化工開(kāi)始延續(xù)反彈跡象，可以少量參與，注意關(guān)注周四的中國(guó)石油化工產(chǎn)業(yè)大會(huì)。

 

（6月20日 添加）周四英國(guó)還有退歐公投結(jié)果，密切關(guān)注對(duì)市場(chǎng)影響，外匯，國(guó)債，貴金屬，原油，有色都將可能產(chǎn)生較大幅度的短期影響，操作上要嚴(yán)格控制倉(cāng)位。防范短線不確定性因素帶來(lái)的影響。

 

（6月27日 添加）上周四，英國(guó)意外通過(guò)了脫歐公投，國(guó)際市場(chǎng)出現(xiàn)了巨大的動(dòng)蕩，A股及國(guó)內(nèi)商品也受此影響出現(xiàn)了部分下跌，但從下跌程度和幅度來(lái)國(guó)內(nèi)相對(duì)影響較小，27日日間已經(jīng)出現(xiàn)了整體商品強(qiáng)勢(shì)和股指的反彈走勢(shì)，操作上保持低位買(mǎi)入為主，參考商品指數(shù)表現(xiàn)。

 

 

（7月5日 添加）上證指數(shù)再次突破2930這個(gè)關(guān)鍵壓力位，后市關(guān)注能否有效站穩(wěn)這個(gè)關(guān)鍵支撐位置。如果支撐有效股指下半年可能還會(huì)有一波較為清晰的反彈表現(xiàn)。

 

（7月6日 添加）商品出現(xiàn)整體調(diào)整表現(xiàn)，注意關(guān)注買(mǎi)入機(jī)會(huì)，輕倉(cāng)試單。

 

（7月11日添加） 股指有跡象維持中線看好行情，可以適當(dāng)參與，如果周邊地緣因素不出現(xiàn)大的影響可以長(zhǎng)期持倉(cāng)。注意關(guān)注最近兩天南海局勢(shì)和半島局勢(shì)對(duì)市場(chǎng)的影響。

商品調(diào)整過(guò)后關(guān)注短線買(mǎi)點(diǎn)。操作上繼續(xù)買(mǎi)入前面強(qiáng)勢(shì)品種，如CF,RB,ZN,RU等強(qiáng)勢(shì)品種，同時(shí)注意倉(cāng)位控制和保護(hù)。

 

（7月15日 添加）股指依舊處在慢牛初期階段，保持輕倉(cāng)多頭思路即可。

商品整體依舊保持反彈勢(shì)態(tài)，但是品種分化比較嚴(yán)重，工業(yè)品明顯強(qiáng)于農(nóng)產(chǎn)品，操作上多工業(yè)品為主，農(nóng)產(chǎn)品保護(hù)的對(duì)沖策略。多頭可以選擇CF,RB,CU,I,ZN，空頭可以選擇PTA,P,BU進(jìn)行保護(hù)。特別注意前期漲幅過(guò)大的M,RM系列品種，已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)高位區(qū)間震蕩格局，多頭盡量避免參與。

 

（7月19日添加）股指開(kāi)始在3100一線遇阻，目前維持高位整理勢(shì)態(tài)，小區(qū)間2930-3100一線，操作上建議選擇低位買(mǎi)入為主。

商品調(diào)整跡象明確，操作上多單介入盡量謹(jǐn)慎，M,RM行情出現(xiàn)表現(xiàn)，再觀察下調(diào)整是否結(jié)束。

（7月20日添加）商品調(diào)整到BOLL中軌位置出現(xiàn)了走勢(shì)分歧，本以為前一天已經(jīng)企穩(wěn)回升，但行情并未直接上行，走勢(shì)變數(shù)增加，操作難度加大，多單謹(jǐn)慎回避為主。

 

(7月25日 添加)股指：上證指數(shù)上周小幅調(diào)整一周，目前維持在3000點(diǎn)附近，看20日線支撐。操作上觀察為主，少量歷史低位多單持有。

 

商品：上周出現(xiàn)了BOOL附近震蕩，后突破下行，多頭趨勢(shì)必須謹(jǐn)慎了，已經(jīng)改變前期趨勢(shì)格局。建議做空前期弱勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品品種。

 

（7月27日添加）股指受中央政治局會(huì)議宏觀政策影響和*ST欣泰等股盤(pán)面異動(dòng)，27日早盤(pán)大幅跳水， 收盤(pán)跌穿3000整數(shù)關(guān)口，操作上多單謹(jǐn)慎參與。

 

商品繼續(xù)維持BOLL中軌位置震蕩，盤(pán)中品種分化嚴(yán)重，重點(diǎn)關(guān)注CF,I,RB,和黑色系列品種。

 

（7月29日 添加）股指目前看，上證指數(shù)3100確實(shí)有較大的壓力，維持2930-3100小區(qū)間震蕩，但是目前看短線向下的動(dòng)能較大。操作上耐心等待低位買(mǎi)入機(jī)會(huì)。

 

商品維持鋼琴鍵走勢(shì)，讓日內(nèi)短線交易者如魚(yú)得水，趨勢(shì)交易者來(lái)回被打，操作上，建議堅(jiān)持少量低位單持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，總資金使用規(guī)模降到30%左右。

 

（8月3日 添加) 股指迎來(lái)利好消息，傳聞中金所可能放寬對(duì)股指期貨的限制，增加市場(chǎng)流動(dòng)性。對(duì)整體金融市場(chǎng)屬于利好政策。

 

商品整體維持低位震蕩格局，操作上難度加大，前期多頭資金撤出較為明顯。指導(dǎo)賬戶(hù)因?yàn)槟p較多，以觀望為主。重新對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行解讀和判斷后再計(jì)劃交易。

 

（8月15日 添加）上證指數(shù)，周一突然發(fā)力站上了3100整數(shù)關(guān)口，突破前期重要壓力位置，看行情能否延續(xù)一波比較有效的反彈。操作上股指繼續(xù)保持輕倉(cāng)多頭思路，前期低位多單繼續(xù)持有。一旦出現(xiàn)調(diào)整，少量空單進(jìn)行保護(hù)。

 

商品整體繼續(xù)位置BOLL中軌位置震蕩，部分品種有較好表現(xiàn)，如油脂，黑色系，RU等，可以適當(dāng)多單短線參與，有色，農(nóng)產(chǎn)品短線空單參與。近期資金缺乏持續(xù)性，操作上盡量以跑得快為主。

 

（8月19日 添加）周一上證指數(shù)上沖3100之后，圍繞3100附近震蕩了近一周，目前主要是關(guān)注3100這個(gè)關(guān)鍵位置能否有效的突破站穩(wěn)。操作上IF低位輕倉(cāng)繼續(xù)持有，如果股指急跌適當(dāng)做點(diǎn)空單保護(hù)下。

 

商品品種版塊分化嚴(yán)重，操作難度高，操作上建議跑快點(diǎn)，黑色系列強(qiáng)勢(shì)，農(nóng)產(chǎn)品，化工弱勢(shì)。 

 

（9月2日 添加）股指方面：上證指數(shù)繼續(xù)維持3100附近震蕩格局，并未出現(xiàn)突破表現(xiàn)，前期多單還是要謹(jǐn)慎持有，操作上繼續(xù)保持關(guān)注上證指數(shù)2930-3140附近的震蕩格局判斷。堅(jiān)持等待調(diào)整后低位買(mǎi)策略。

 

商品，周一看黑色系是資金追逐的熱點(diǎn)，繼續(xù)采用調(diào)整后買(mǎi)入策略。農(nóng)產(chǎn)品M、RM，化工L,BU.PP等繼續(xù)空頭配置。

 

另外可以參與兩個(gè)套利組合：空銅多鋅、空豆油多棕櫚。

 

 

 

昨日對(duì)市場(chǎng)商品期貨品種做了梳理：

目前保持多頭勢(shì)態(tài)的商品期貨品種：

鄭州：ZC鄭煤、FG玻璃、RM菜粕

大連：M豆粕、C玉米、CS淀粉

上海：AL鋁、ZN鋅

 

目前保持弱勢(shì)的商品期貨品種：

鄭州：PTA

大連：J焦炭、I鐵礦

上海：CU銅、NI鎳、RB螺紋、HC熱卷、BU瀝青、RU橡膠

 

 

 

 

 上述信息僅供投資參考，并不夠成對(duì)投資者的直接投資建議，投資者不應(yīng)以此取代自己的獨(dú)立判斷。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。以此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。