2017年10月16日

• 品種強(qiáng)弱對比。（此處的強(qiáng)弱表示相對強(qiáng)弱）

股指繼續(xù)保持強(qiáng)勢，注意跳空缺口，耐心等待兩會(huì)之后的表現(xiàn)。

商品整體繼續(xù)回落。有色一枝獨(dú)秀

中金所進(jìn)一步放開股指期貨限制，降低保證金比例，降低手續(xù)費(fèi)，為現(xiàn)貨投資商提供更充足的對沖流動(dòng)性，進(jìn)一步提供現(xiàn)貨投資商持倉信心。為突防3300-3600一線打下流動(dòng)性基礎(chǔ)。

股指王者歸來，挑戰(zhàn)3300-3600救市密集成交區(qū)域；注意高位連續(xù)的震蕩。

工業(yè)品繼續(xù)調(diào)整，品種走勢有所分化，有色強(qiáng)勢，其他品種都有走弱跡象；農(nóng)產(chǎn)品并未走出預(yù)期的向下突破行情，空頭觀望為主，盤中品種分化比較嚴(yán)重，嘗試套利組合。

二、推薦對沖頭寸（可以多品種對沖策略持倉組合）

• 行情判斷和資金管理綜述。

     行情判斷：

      上周后半周商品整體出現(xiàn)反彈，以有色為主保持強(qiáng)勢，一枝獨(dú)秀，繼續(xù)持有有色多單。黑色，鐵礦螺紋兩個(gè)板塊反彈后遇中軌阻力，少量短線空單交易，化工板塊繼續(xù)做空單對沖持倉，環(huán)保檢查工作抑制了化工供給繼續(xù)增加，環(huán)保減壓后供給一旦跟上，化工將繼續(xù)走弱，而且一旦行情走弱化工將表現(xiàn)比其他板塊弱勢?；A(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品有整體并未走出突破跡象，繼續(xù)維持震蕩格局，關(guān)注壓力位的空頭機(jī)會(huì)；油脂油料中嘗試空油脂，多粕的組合套利策略。雞蛋受環(huán)保壓力快速上漲，上周開始回落，后期有望進(jìn)一步回落表現(xiàn)。

持倉：化工保護(hù)主力空單持有

有色趨勢多單

螺紋鐵礦短空

黑色系短空

化工板塊：膠，塑料，PTA，瀝青等化工品種繼續(xù)維持弱勢震蕩反彈格局，受環(huán)保檢查壓力價(jià)格有一定支撐作用，環(huán)保壓力降低基本面上供給有進(jìn)一步增加，后市有繼續(xù)走弱的可能性。一旦原油進(jìn)一步走弱，化工有望新一輪下跌開啟。關(guān)注每一次反彈結(jié)束后的沽空機(jī)會(huì)。目前做為主力空頭頭寸持倉。

有色金屬，受國際局勢和半島局勢還有近期的中印邊境對峙等事件的影響，CU,ZN等有色品種是本輪下跌中最抗跌的品種，已經(jīng)走出第二波主力拉升行情，趨勢多單介入有色板塊。

螺紋鐵礦，螺紋鐵礦板塊，反彈遇中軌壓力，關(guān)注短線空頭機(jī)會(huì)

黑色系，黑色系上周調(diào)整幅度較大，有頭部跡象，關(guān)注短線空頭機(jī)會(huì)。

農(nóng)產(chǎn)品，整體走勢比較復(fù)雜，基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品C.CS上周有繼續(xù)走弱的表現(xiàn)，少量空單嘗試。隨著粕的價(jià)格回落，油粕比進(jìn)一步回歸，油脂油料板塊觀望為主。棉花，白糖兩個(gè)軟商品震蕩劇烈，操作難度高，主力控盤厲害，盡量遠(yuǎn)離這兩個(gè)品種太復(fù)雜了。雞蛋維持震蕩。

貴金屬，繼續(xù)維持震蕩，目前跌到通道下支撐，關(guān)注是否跌破走出新行情，少量空頭持倉為主。

 操作策略：賣出RU、PVC、MA、L、PP、BU、AU、AG保持適當(dāng)空頭持倉數(shù)量。買入IF,CU,ZN,NI,SN等品種趨勢多頭頭寸。短線沽空I、RB、J、JM、ZC。資金管理上建議買入45%-50%左右資金，前半周維持裸向空頭頭寸10%-15%，工業(yè)品多板塊可以嘗試趨勢空單買入機(jī)會(huì)。 最近趨勢進(jìn)行多空整體轉(zhuǎn)換過程中操作難度相對較高，盡量多耐心等待機(jī)會(huì)的出現(xiàn)。股指在持倉盈利情況下，適當(dāng)加倉和趨勢持倉。

  盤感技巧：盤中一定要關(guān)注一個(gè)細(xì)節(jié)，一旦市場出現(xiàn)大面積減倉，市場將繼續(xù)調(diào)整，一旦增倉回來，估計(jì)前期強(qiáng)勢品種將繼續(xù)震蕩走高。

   近期商品資金快速回歸市場，增倉較大。數(shù)據(jù)上商品整體如果要推動(dòng)行情上下表現(xiàn)，基本上一天的增減資金規(guī)模都在+-20億左右?？梢躁P(guān)注這個(gè)交易細(xì)節(jié)。

股指方面：中金所進(jìn)一步放開股指限制，中性偏多政策，將進(jìn)一步為現(xiàn)貨投資商提供對沖流動(dòng)性，進(jìn)一步增強(qiáng)現(xiàn)貨商持倉信心。上證指數(shù)強(qiáng)勢站上3300點(diǎn)的位置后，連續(xù)兩周都在高位小幅震蕩，操作難度進(jìn)一步加大，預(yù)計(jì)可能出現(xiàn)調(diào)整后，買入更安全。操作上每次調(diào)整都可以嘗試持有IF多單。低位多單可以繼續(xù)持有。注意盈利加倉時(shí)機(jī)。

股指建議耐心等待兩會(huì)之后參與。

上述信息僅供投資參考，并不夠成對投資者的直接投資建議，投資者不應(yīng)以此取代自己的獨(dú)立判斷。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。以此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

股指

商品整體

工業(yè)品

農(nóng)產(chǎn)品

煤炭板塊

化工板塊

油脂

有色

貴金屬

國債

上述信息僅供投資參考，并不夠成對投資者的直接投資建議，投資者不應(yīng)以此取代自己的獨(dú)立判斷。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。以此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。