尊敬的投資者：

        根據(jù)上海證券交易所《上海證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司股票期權(quán)組合策略業(yè)務(wù)指引》以及《國(guó)海良時(shí)期貨股票期權(quán)業(yè)務(wù)合規(guī)與風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)調(diào)整我司股票期權(quán)保證金組合策略執(zhí)行方式如下：

        一、期權(quán)組合策略種類

        我司目前支持交易所公布的期權(quán)組合策略有：認(rèn)購(gòu)牛市價(jià)差策略（代碼為CNSJC）、認(rèn)購(gòu)熊市價(jià)差策略（代碼為CXSJC）、認(rèn)沽牛市價(jià)差策略（代碼為PNSJC）、認(rèn)沽熊市價(jià)差策略（代碼為PXSJC）、跨式空頭策略（代碼為KS）、寬跨式空頭策略（代碼為KKS）。

        二、組合策略保證金收取方式

        （一）認(rèn)購(gòu)牛市價(jià)差策略、認(rèn)沽熊市價(jià)差策略的開(kāi)倉(cāng)保證金和維持保證金收取標(biāo)準(zhǔn)為零；

        （二）認(rèn)購(gòu)熊市價(jià)差策略的開(kāi)倉(cāng)保證金和維持保證金的計(jì)算公式為：（認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利倉(cāng)行權(quán)價(jià)格-認(rèn)購(gòu)期權(quán)義務(wù)倉(cāng)行權(quán)價(jià)格）×合約單位×公司保證金標(biāo)準(zhǔn)；

        （三）認(rèn)沽牛市價(jià)差策略的開(kāi)倉(cāng)保證金和維持保證金的計(jì)算公式為：（認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)倉(cāng)行權(quán)價(jià)格-認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利倉(cāng)行權(quán)價(jià)格）×合約單位×公司保證金標(biāo)準(zhǔn)；

        （四）跨式空頭策略、寬跨式空頭策略的開(kāi)倉(cāng)保證金的計(jì)算公式為：（Max（認(rèn)購(gòu)期權(quán)開(kāi)倉(cāng)保證金，認(rèn)沽期權(quán)開(kāi)倉(cāng)保證金）+開(kāi)倉(cāng)保證金較低的成分合約前結(jié)算價(jià)×合約單位）×公司保證金標(biāo)準(zhǔn)；

                    跨式空頭策略、寬跨式空頭策略的維持保證金的計(jì)算公式為：（Max（認(rèn)購(gòu)期權(quán)維持保證金，認(rèn)沽期權(quán)維持保證金）+維持保證金較低的成分合約結(jié)算價(jià)×合約單位）×公司保證金標(biāo)準(zhǔn)。

        三、組合策略自動(dòng)解除情形

        （一）認(rèn)購(gòu)牛市價(jià)差策略、認(rèn)購(gòu)熊市價(jià)差策略、認(rèn)沽牛市價(jià)差策略、認(rèn)沽熊市價(jià)差策略于其成分合約到期日前第三個(gè)交易日日終自動(dòng)解除；

        （二）跨式空頭策略、寬跨式空頭策略于其成分合約到期日前第一個(gè)交易日日終自動(dòng)解除；

        （三）上交所及中國(guó)結(jié)算規(guī)定的其他自動(dòng)解除情形跟隨執(zhí)行。

        成分合約在前款規(guī)定的自動(dòng)解除日發(fā)生停牌、到期日順延等情形的，我司可以根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)組合策略自動(dòng)解除的相關(guān)事項(xiàng)另行公告。

        上述股票期權(quán)保證金組合策略執(zhí)行方式自2019年12月31日結(jié)算時(shí)起實(shí)施。

        特此通知。

國(guó)海良時(shí)期貨有限公司

2019年12月26日