2020年，大連商品交易所（以下簡(jiǎn)稱大商所）以習(xí) 近平新時(shí)代中國(guó)特 色 社會(huì) 主義思 想為指導(dǎo)，認(rèn)真貫徹中國(guó)證監(jiān)會(huì)黨委決策部署，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持“四個(gè)敬畏，一個(gè)合力”監(jiān)管理念，持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)創(chuàng)新，不斷提高科技監(jiān)管能力水平，嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為，及時(shí)防范化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力得到有力提升。

　　一、市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，功能發(fā)揮良好

　　2020年，大商所期貨及期權(quán)全年成交量22.07億手、成交額109.20萬(wàn)億元、日均持倉(cāng)量967.55萬(wàn)手，同比分別增長(zhǎng)62.83%、58.43%、30.37%，在境內(nèi)期貨市場(chǎng)占比分別為35.97%、24.99%、39.44%。

　　大商所全年參與交易客戶數(shù)為92.32萬(wàn)，同比增長(zhǎng)18.62%，其中單位客戶數(shù)同比增長(zhǎng)22.59%，產(chǎn)業(yè)客戶參與度繼續(xù)提升。單位客戶成交量15.73億手（雙邊），同比增長(zhǎng)79.96%；日均持倉(cāng)量1075.36萬(wàn)手（雙邊），同比增長(zhǎng)36.96%；單位客戶成交、持倉(cāng)占比分別達(dá)到35.6%、56.0%，較上年分別增加3.6個(gè)百分點(diǎn)、2個(gè)百分點(diǎn)。

　　2020年，豆油、玉米、進(jìn)口大豆、棕櫚油、聚氯乙烯和鐵礦石等9個(gè)品種的期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性超過(guò)0.9，相關(guān)品種合約價(jià)格已成為現(xiàn)貨貿(mào)易、價(jià)格保險(xiǎn)、指數(shù)編制的重要依據(jù)，期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能得到有效發(fā)揮。油脂油料、玉米、煤焦鋼、合成樹(shù)脂等產(chǎn)業(yè)鏈條企業(yè)繼續(xù)深度參與期貨市場(chǎng)交易，充分利用期貨期權(quán)等工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，保障企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，期貨市場(chǎng)的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力充分體現(xiàn)。此外，在抗擊疫情的特殊背景下，大商所基于聚丙烯、聚氯乙烯等品種的場(chǎng)外工具在推動(dòng)相關(guān)企業(yè)抗疫復(fù)產(chǎn)方面發(fā)揮了積極作用。

　　二、貫徹新發(fā)展理念，產(chǎn)品業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新，高效服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　?。ㄒ唬﹫?chǎng)內(nèi)品種不斷豐富，工具體系更加多元化

　　生豬期貨成功上市，成為我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場(chǎng)建設(shè)的重要成果和標(biāo)志性事件，期貨市場(chǎng)服務(wù)國(guó)計(jì)民生、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略的作用進(jìn)一步顯現(xiàn)。液化石油氣（LPG）成為國(guó)內(nèi)首個(gè)期貨和期權(quán)同步上市品種，聚丙烯、聚氯乙烯和線型低密度聚乙烯三個(gè)化工品種期權(quán)“三箭齊發(fā)”，廢鋼期貨等新品種研發(fā)取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，棕櫚油、豆油、豆一等品種期權(quán)完成研發(fā)。

　?。ǘ﹫?chǎng)外市場(chǎng)有效拓展，大力推進(jìn)“一圈兩中心”建設(shè)

　　場(chǎng)外業(yè)務(wù)板塊先后推出豆油等6個(gè)品種的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易和鐵礦石、合成樹(shù)脂品種的非標(biāo)倉(cāng)單交易業(yè)務(wù)，有效建立了煤焦礦和化工品兩個(gè)品種圈，成功推出2家商品現(xiàn)貨行情，場(chǎng)外市場(chǎng)輪廓初顯。截至2020年末，大商所場(chǎng)外平臺(tái)交易規(guī)模已達(dá)128.58億元，較上年增長(zhǎng)9.4倍，標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交易已初步形成連續(xù)報(bào)價(jià)，成交價(jià)格逐漸成為市場(chǎng)廣泛參考。

　?。ㄈ┥罨硟?nèi)外連通，國(guó)際化水平邁上新臺(tái)階

　　12月22日正式引入境外交易者參與棕櫚油期貨交易，標(biāo)志著農(nóng)產(chǎn)品期貨品種對(duì)外開(kāi)放實(shí)現(xiàn)零的突破。首只跨境鐵礦石期貨ETF在港上市，進(jìn)一步拓展了特定品種的境外投資者范圍。大商所于9月份被納入歐洲證券及市場(chǎng)管理局（ESMA）更新的第三國(guó)交易場(chǎng)所交易后透明度評(píng)估正面清單，為歐盟投資者參與大商所市場(chǎng)交易提供了更多便利。

　　三、優(yōu)化業(yè)務(wù)規(guī)則，引導(dǎo)市場(chǎng)有序發(fā)展，提高市場(chǎng)運(yùn)行質(zhì)量

　　（一）服務(wù)市場(chǎng)，適應(yīng)市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展新變化

　　大商所從國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)實(shí)際出發(fā)，推進(jìn)鐵礦石可交割品牌擴(kuò)容、升貼水方案優(yōu)化、貿(mào)易商廠庫(kù)范圍擴(kuò)大以及交割成本降低等，落地雞蛋新合約規(guī)則、玉米貿(mào)易商廠庫(kù)、塑料品種品牌交割和廠庫(kù)制度等，調(diào)整雞蛋、豆一品種限倉(cāng)標(biāo)準(zhǔn)，順利完成首筆以進(jìn)口俄羅斯大豆為標(biāo)的物的非標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單期轉(zhuǎn)現(xiàn)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步適應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈格局變化，激發(fā)品種活力。

　?。ǘ┚珳?zhǔn)施策，顯著改善合約連續(xù)性和活躍性

　　大商所制定并實(shí)施以做市商制度為核心的一系列方案，實(shí)行“一品一策”，率先在18個(gè)主要品種上實(shí)現(xiàn)做市業(yè)務(wù)全覆蓋，做市合約和重點(diǎn)合約上的成交和持倉(cāng)增長(zhǎng)明顯，液化石油氣等10個(gè)品種初步實(shí)現(xiàn)連續(xù)活躍，有效引導(dǎo)期貨交易更加貼近和服務(wù)現(xiàn)貨市場(chǎng)。

　　（三）優(yōu)化整合，提高市場(chǎng)參與便利性和經(jīng)濟(jì)性

　　大商所在業(yè)內(nèi)率先推出套期保值差異化保證金業(yè)務(wù)，有效降低產(chǎn)業(yè)企業(yè)利用期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的資金成本，助力實(shí)體企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)。落實(shí)“放、管、服”工作要求，在豆粕品種上試行交割月份套期保值“注冊(cè)制”，進(jìn)一步提高企業(yè)套保交易便利性。推出期權(quán)對(duì)鎖、買(mǎi)入期權(quán)垂直價(jià)差、賣(mài)出期權(quán)垂直價(jià)差和買(mǎi)入期權(quán)期貨4個(gè)組合策略保證金優(yōu)惠業(yè)務(wù)，累計(jì)組合保證金策略類型達(dá)到10個(gè)，日均可釋放保證金占用約135億元。大商所還率先在商品期貨市場(chǎng)上引入國(guó)債作為保證金，并推動(dòng)特定品種盈利換匯優(yōu)化方案落地。

　　四、履行一線監(jiān)管職責(zé)，嚴(yán)查違法違規(guī)，保護(hù)投資者合法權(quán)益

　　（一）加強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)控，強(qiáng)化市場(chǎng)參與者行為監(jiān)管

　　一是強(qiáng)化異常交易管理。2020年，大商所共查處異常交易行為671起，其中自成交達(dá)標(biāo)347起、頻繁報(bào)撤單達(dá)標(biāo)323起、大額報(bào)撤達(dá)標(biāo)1起，并對(duì)其中34名客戶或?qū)嶋H控制關(guān)系賬戶組采取了限制開(kāi)倉(cāng)的監(jiān)管措施。

　　二是加大違規(guī)交易查處力度。2020年，大商所共發(fā)出市場(chǎng)監(jiān)查問(wèn)詢函380份；共排查和處理違規(guī)線索87起，其中影響價(jià)格類線索55起，違反持倉(cāng)管理規(guī)定類線索23起，轉(zhuǎn)移資金類線索7起，其他類型線索2起；對(duì)22起違規(guī)線索進(jìn)行所內(nèi)立案調(diào)查，對(duì)違規(guī)客戶進(jìn)行監(jiān)管約談29次，處理違規(guī)客戶270人次。

　　三是加強(qiáng)程序化交易報(bào)備和高頻交易管理。2020年，共有10308名客戶向大商所進(jìn)行程序化交易報(bào)備，涉及會(huì)員144家。大商所推出通過(guò)收取申報(bào)費(fèi)的方式來(lái)加強(qiáng)高頻交易監(jiān)管，并在棕櫚油期貨合約上落地實(shí)施。

　　四是完善套保業(yè)務(wù)管理。2020年，大商所共審核客戶套保資格申請(qǐng)423筆、額度申請(qǐng)393筆，同時(shí)加強(qiáng)事中和事后監(jiān)管，年內(nèi)開(kāi)展套保業(yè)務(wù)專項(xiàng)檢查，對(duì)4家套?？蛻暨M(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)檢查。

　?。ǘ┳鰧?shí)業(yè)務(wù)檢查和宣教，指導(dǎo)會(huì)員提高風(fēng)控能力

　　大商所落實(shí)證監(jiān)會(huì)相關(guān)工作要求，持續(xù)推進(jìn)“以監(jiān)管會(huì)員為中心”的監(jiān)管體系建設(shè)，對(duì)北京、浙江、山東和山西地區(qū)的11家期貨公司會(huì)員開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)或非現(xiàn)場(chǎng)檢查，針對(duì)會(huì)員風(fēng)控制度體系建設(shè)和業(yè)務(wù)流程等方面提出67項(xiàng)改進(jìn)建議。嚴(yán)格落實(shí)紀(jì)律處分決定公示、自律監(jiān)管信息通報(bào)等工作要求，通過(guò)監(jiān)管動(dòng)態(tài)專欄發(fā)布相關(guān)信息16條，在期貨日?qǐng)?bào)等官方媒體發(fā)稿10余篇。積極加強(qiáng)與期貨業(yè)協(xié)會(huì)的業(yè)務(wù)交流，針對(duì)實(shí)際控制關(guān)系賬戶管理和典型違規(guī)案例解讀，面向期貨公司會(huì)員開(kāi)展2場(chǎng)線上業(yè)務(wù)培訓(xùn)交流。

　?。ㄈ﹥?yōu)化交割制度流程，加強(qiáng)交割倉(cāng)庫(kù)管理

　　隨著液化石油氣、生豬等新品種上市以及保稅交割、品牌交割等創(chuàng)新制度，大商所對(duì)現(xiàn)有交割倉(cāng)庫(kù)資格審核等工作辦法進(jìn)行了修訂，并推行了煤焦礦品種的入出庫(kù)管理規(guī)范，擬定了液化石油氣品種的入出庫(kù)管理規(guī)范。全年共對(duì)141家交割倉(cāng)庫(kù)開(kāi)展現(xiàn)場(chǎng)檢查，基本實(shí)現(xiàn)了年內(nèi)發(fā)生交割業(yè)務(wù)的倉(cāng)庫(kù)的全覆蓋，從制度建設(shè)、單據(jù)管理、基礎(chǔ)設(shè)施、現(xiàn)場(chǎng)管理等10個(gè)方面提出整改意見(jiàn)。

　?。ㄋ模┩七M(jìn)監(jiān)管協(xié)作，發(fā)揮“五位一體”監(jiān)管合力

　　在“五位一體”監(jiān)管體系下，大商所積極與證監(jiān)會(huì)稽查局和地方證監(jiān)局就市場(chǎng)操縱等違法案件線索加強(qiáng)溝通，協(xié)助完成案件調(diào)查；主動(dòng)將稽查和法律專家“請(qǐng)進(jìn)來(lái)”，圍繞稽查執(zhí)法要求和證券期貨違法行為行政處罰等內(nèi)容進(jìn)行授課交流，有效提高合規(guī)稽查人員的專業(yè)能力；配合完成《期貨法》制定及期貨市場(chǎng)《違規(guī)處理辦法》統(tǒng)籌修訂過(guò)程中意見(jiàn)征求、條款研討和案例研究等相關(guān)工作；不斷加強(qiáng)與經(jīng)偵、網(wǎng)監(jiān)等行政部門(mén)的交流，在案件查辦和投資者保護(hù)等方面深化合作。

　　五、加快系統(tǒng)建設(shè)，探索數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提高科技監(jiān)管水平

　　一是自主可控技術(shù)系統(tǒng)日臻完善。大商所首個(gè)擁有完全自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的DCE交易7.0系統(tǒng)順利上線運(yùn)行。清算交割系統(tǒng)架構(gòu)升級(jí)、DCE監(jiān)察7.0、DCE清算7.0、DCE交割7.0、DCE數(shù)據(jù)2.0、場(chǎng)外2.0等業(yè)務(wù)系統(tǒng)建設(shè)按計(jì)劃加快推進(jìn)，并取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。成立證券期貨行業(yè)首家測(cè)試公司——大商所飛泰測(cè)試公司，獲批設(shè)立證券期貨行業(yè)信創(chuàng)測(cè)評(píng)實(shí)驗(yàn)室和金融客戶端測(cè)評(píng)實(shí)驗(yàn)室。

　　二是組合保證金仿真系統(tǒng)上線。汝樂(lè)（Rule）系統(tǒng)是大商所借鑒國(guó)際先進(jìn)組合保證金系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)，為滿足期貨交易逐筆風(fēng)控要求而開(kāi)發(fā)，仿真系統(tǒng)已上線。

　　三是持續(xù)加強(qiáng)技術(shù)工作統(tǒng)籌和數(shù)據(jù)治理。大商所不斷加強(qiáng)前沿技術(shù)研究與應(yīng)用，基于人工智能的關(guān)聯(lián)賬戶項(xiàng)目、基于區(qū)塊鏈的倉(cāng)單質(zhì)押融資項(xiàng)目、行情上云等技術(shù)項(xiàng)目取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，會(huì)員端產(chǎn)品研發(fā)推廣有序推進(jìn)。

　　六、服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，助力扶貧紓困，市場(chǎng)培育持續(xù)發(fā)力

　　一是依托項(xiàng)目服務(wù)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2020年，大商所提早啟動(dòng)以“保險(xiǎn)+期貨”為主要內(nèi)容的2020年“農(nóng)民收入保障計(jì)劃”，推進(jìn)14個(gè)全縣域覆蓋項(xiàng)目，并主動(dòng)針對(duì)52個(gè)國(guó)家掛牌督戰(zhàn)貧困縣開(kāi)展44個(gè)專項(xiàng)扶貧項(xiàng)目。“大商所企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃”專項(xiàng)支持50個(gè)中小企業(yè)項(xiàng)目，助力中小企業(yè)紓困發(fā)展。

　　二是持續(xù)推進(jìn)基礎(chǔ)性市場(chǎng)培育工作。2020年，為適應(yīng)疫情防控常態(tài)化形勢(shì)，產(chǎn)業(yè)大會(huì)、會(huì)員支持、客戶服務(wù)開(kāi)啟“云”模式。持續(xù)推進(jìn)“一地一品”、產(chǎn)融基地、EDP、十大投研團(tuán)隊(duì)評(píng)選等大商所品牌活動(dòng)。啟動(dòng)高校期貨人才培育專用教材編纂工作，以案例教材形式作為高校實(shí)踐教學(xué)的參考書(shū)目。加快推進(jìn)市場(chǎng)活動(dòng)管理信息平臺(tái)建設(shè)，建立市場(chǎng)數(shù)據(jù)分析體系，促進(jìn)市場(chǎng)活動(dòng)提質(zhì)增效。

　　2021年，大商所將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的正確領(lǐng)導(dǎo)下，把握新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，謀新局、開(kāi)新篇，緊緊圍繞產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)、生態(tài)圈建設(shè)三大業(yè)務(wù)主線，加快實(shí)現(xiàn)國(guó)際一流衍生品交易所的建設(shè)目標(biāo)，助力資本市場(chǎng)“十四五”新征程。

大連商品交易所

2021年3月11日