投資者適當(dāng)性管理是現(xiàn)代金融服務(wù)的基本原則和要求，也是成熟市場普遍采用的保護(hù)投資者權(quán)益和管控創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的做法。

　　2016年12月12日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》，并于2017年7月1日正式施行。適當(dāng)性管理的核心是將客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和相應(yīng)的金融產(chǎn)品進(jìn)行合理匹配。其目的并非限制投資者的交易自由，而是強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)“賣者有責(zé)”義務(wù)，防范有些機(jī)構(gòu)片面地追求經(jīng)濟(jì)利益，向風(fēng)險(xiǎn)承受能力不足的投資者推介高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第十八條規(guī)定：

　　經(jīng)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品或者服務(wù)的不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對其適合銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的投資者類型作出判斷，根據(jù)投資者的不同分類，對其適合購買的產(chǎn)品或者接受的服務(wù)作出判斷。

　　為了對投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行分類判斷，期貨公司會(huì)在期貨開戶之前，要求投資者填寫一大堆表格和問卷，其內(nèi)容包括財(cái)務(wù)狀況、投資知識(shí)、投資經(jīng)驗(yàn)、投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、其他信息。期貨公司收到問卷后，按總計(jì)分的高低分類。得分越高表明風(fēng)險(xiǎn)承受能力越強(qiáng)。

　　投資者適當(dāng)性管理不僅要求經(jīng)營機(jī)構(gòu)履行管理義務(wù)，也要求投資者審慎參與，買者自負(fù)，主動(dòng)配合以下事項(xiàng)：

　　一是審慎決定參與交易。投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)投資者適當(dāng)性制度的要求，全面評估自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、產(chǎn)品認(rèn)知能力、風(fēng)險(xiǎn)控制與承受能力，審慎決定是否參與交易。

　　二是如實(shí)提供相關(guān)信息。投資者應(yīng)當(dāng)配合證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展的投資者適當(dāng)性管理工作，如實(shí)提供所需信息，不得采取虛假申報(bào)等手段規(guī)避投資者適當(dāng)性制度要求。投資者不配合或提供虛假信息的，經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以拒絕為其提供相應(yīng)服務(wù)。

　　三是遵守“買者自負(fù)”原則。經(jīng)營機(jī)構(gòu)履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，并不構(gòu)成對投資者投資收益的承諾和保證。投資者不得以不符合投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)為由拒絕承擔(dān)交易履約責(zé)任和相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　四是通過正當(dāng)途徑維護(hù)合法權(quán)益。投資者維護(hù)自身合法權(quán)益時(shí)應(yīng)當(dāng)遵守法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，不得侵害國家、社會(huì)、集體利益和他人合法權(quán)益，不得擾亂社會(huì)公共秩序、交易場所及相關(guān)單位的工作秩序。

資料來源：中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)