尊敬的客戶：

       鄭商所2311系列期權(quán)合約的到期日同最后交易日為2023年10月11日。

       一、如您持有期權(quán)權(quán)利倉（期權(quán)買持倉），到期日當(dāng)天可以選擇以下三種方式了結(jié)頭寸：

       1.平倉了結(jié)。若平倉收入的權(quán)利金可以覆蓋交易手續(xù)費(fèi)成本，可以通過平倉了結(jié)期權(quán)合約，期權(quán)平倉截止時(shí)間：10月11日15:00前。當(dāng)期權(quán)臨近到期日，其時(shí)間價(jià)值會(huì)加速流失，若平倉有利，建議盡早進(jìn)行操作。

       2.到期行權(quán)。10月11日期權(quán)行權(quán)時(shí)間延長至15:30（其中15：15前可在客戶端進(jìn)行行權(quán)或放棄自動(dòng)行權(quán)操作，15:15-15:30期間只能通過電話委托方式代為行權(quán)）。虛值期權(quán)不建議行權(quán)，實(shí)值期權(quán)行權(quán)需考慮標(biāo)的物流動(dòng)性。

       3.放棄行權(quán)。持有虛值期權(quán)的買方，放棄行權(quán)會(huì)損失全部權(quán)利金；持有實(shí)值期權(quán)的買方，若到期日當(dāng)天不進(jìn)行“棄權(quán)”操作，將根據(jù)相關(guān)規(guī)則自動(dòng)行權(quán)，行權(quán)后期權(quán)合約轉(zhuǎn)化為標(biāo)的期貨合約。

       二、如您持有期權(quán)義務(wù)倉（期權(quán)賣持倉）：

       1.若10月11日收盤前，持有的期權(quán)合約為虛值期權(quán)，且虛值程度較大，可以不進(jìn)行平倉操作。

       2.如您持有的是實(shí)值期權(quán)，需要注意履約以后轉(zhuǎn)化成的標(biāo)的期貨合約的流動(dòng)性問題。若您持有的是深度實(shí)值期權(quán)，可以通過平倉了結(jié)期權(quán)合約以規(guī)避履約后的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

       以上所述的實(shí)值或虛值，均以到期日當(dāng)天對(duì)應(yīng)期貨合約的結(jié)算價(jià)計(jì)算所得。

       請(qǐng)您做好資金調(diào)撥及持倉調(diào)整，防范期權(quán)行權(quán)及履約的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

                                                                                                                                                     

                                                                                                                                                      國海良時(shí)期貨有限公司

                                                                                                                                                           2023年9月28日