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商品期貨2406合約交割風(fēng)險(xiǎn)提示

發(fā)布日期：2024-05-27|
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商品期貨2406合約即將進(jìn)入交割月，如您持有相關(guān)期貨合約且有交割意向，請(qǐng)您做好相應(yīng)準(zhǔn)備；如無交割意向，請(qǐng)及時(shí)平倉了結(jié)。
本文列示相關(guān)交割業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示，及其他未盡事宜，均以各交易所相關(guān)交割業(yè)務(wù)細(xì)則（管理辦法）、相關(guān)品種業(yè)務(wù)細(xì)則的具體規(guī)定為準(zhǔn)！

一、合約最后交易日
上期所和能源中心：sc2406、fu2406、lu2406合約的最后交易日為5月31日；其他2406合約的最后交易日為6月17日。
鄭商所：動(dòng)力煤2406合約最后交易日為6月7日；其他2406合約的最后交易日為6月17日。
大商所：雞蛋、生豬、乙二醇、苯乙烯、液化石油氣的2406合約的最后交易日為6月25日；其他2406合約的最后交易日為6月17日。
廣期所：2406合約的最后交易日為6月17日。

二、交割資質(zhì)或要求
參與交割的客戶，應(yīng)具備相應(yīng)的交割資質(zhì)，包括但不限于以下交割資質(zhì)或要求。若客戶不符合相關(guān)交割要求的，我公司有權(quán)按照通知約定執(zhí)行強(qiáng)平。
1、交割發(fā)票資質(zhì)
①不能交付或者接收增值稅專用（普通）發(fā)票的客戶不允許商品期貨交割。
②交割買方客戶向期貨公司提交準(zhǔn)確、完整的開票資料（包括：開票信息、開票要求、郵寄地址等）；賣方客戶應(yīng)確保有足額的發(fā)票額度。
③境內(nèi)機(jī)構(gòu)首次申報(bào)國際化品種（燃料油、原油、低硫燃料油、20號(hào)膠、國際銅、鐵礦石、PTA）保稅交割業(yè)務(wù)的，應(yīng)提前與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通。提交從事相關(guān)品種期貨保稅交割業(yè)務(wù)的書面說明，辦理免稅備案，提前與主管稅務(wù)機(jī)關(guān)溝通確認(rèn)開票事宜。
④特定品種（棕櫚油、黃大豆一號(hào)、黃大豆二號(hào)、豆粕、豆油）交割客戶請(qǐng)?jiān)诮桓钪巴ㄟ^我司完成增值稅發(fā)票資質(zhì)報(bào)備。
2、開通上期所和能源中心電子倉單系統(tǒng)
客戶參與上期所和能源中心品種交割的，應(yīng)提前開立電子倉單系統(tǒng)。若未及時(shí)開通或無法及時(shí)開通的，應(yīng)自行將交割月期貨持倉平倉了結(jié)。
3、?；飞a(chǎn)或經(jīng)營資質(zhì)報(bào)備
持有甲醇、苯乙烯、液化石油氣、燒堿、對(duì)二甲苯合約的法人客戶，進(jìn)入交割月前向我司提交危化品生產(chǎn)和經(jīng)營資質(zhì)等，且在有效期。
另外，賣出交割客戶應(yīng)確保有足量、有效和可流通的倉單或車船板貨物等交割現(xiàn)貨標(biāo)的。請(qǐng)及時(shí)辦理交割預(yù)報(bào)，完成入庫并注冊(cè)期貨倉單。

三、交割持倉要求和到期雙向持倉處理
1、交割持倉整數(shù)倍要求
①上期所、能源中心：須調(diào)整為符合交割整數(shù)倍要求進(jìn)入交割月。具體品種整數(shù)倍要求為：白銀、錫、紙漿、丁二烯橡膠為2手，黃金為3手，銅、鋁、鉛、鋅、國際銅為5手，鎳為6手，20號(hào)膠為10手，不銹鋼為12手，氧化鋁為15手，螺紋鋼、熱卷和線材為30手。
②鄭商所：交割月前一個(gè)月的最后一個(gè)交易日收盤前，客戶應(yīng)當(dāng)將其期貨合約持倉調(diào)整為最小交割單位的整倍數(shù)；自進(jìn)入交割月起，客戶的持倉應(yīng)當(dāng)是最小交割單位的整倍數(shù)。具體品種整數(shù)倍要求為：動(dòng)力煤200手、棉花為8手、棉紗4手。
③大商所：須在最后交易日收盤前調(diào)整為交割整數(shù)倍。具體品種整數(shù)倍要求為：焦炭為10手，鐵礦石、焦煤、豆二為100手（請(qǐng)注意合約流動(dòng)性及進(jìn)入交割月后上述品種的買方強(qiáng)制配對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，建議在進(jìn)入交割月前完成整數(shù)倍調(diào)整）。
2、最后交易日雙向持倉交割處理
最后交易日閉市后，同一客戶持有同一合約雙向持倉的：
上期所、能源中心：未平倉部分均進(jìn)入交割；
大商所、廣期所：雙向持倉全市場對(duì)沖后凈持倉進(jìn)入交割；
鄭商所：同一會(huì)員下同一客戶同一合約雙向持倉對(duì)沖后的凈持倉進(jìn)入交割，如需選擇雙向持倉分別進(jìn)入交割，應(yīng)于最后交易日上午前提交“交割非對(duì)沖申請(qǐng)”，非對(duì)沖的雙向持倉進(jìn)入交割。
3、賣出持倉和倉單數(shù)量匹配
原油、低硫燃料油、20號(hào)膠期貨合約最后交易日前第三個(gè)交易日閉市前，賣方持倉不得超過持有的標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量。

四、滾動(dòng)交割（每日選擇交割）強(qiáng)制配對(duì)風(fēng)險(xiǎn)
1、滾動(dòng)交割（每日選擇交割）強(qiáng)制配對(duì)的品種范圍
①大商所：黃大豆一號(hào)、黃大豆二號(hào)、玉米、玉米淀粉、豆粕、豆油、粳米、焦煤、焦炭、鐵礦石、乙二醇、苯乙烯、液化石油氣、雞蛋和生豬；
②鄭商所：紅棗、蘋果、花生、燒堿、對(duì)二甲苯；
③廣期所：工業(yè)硅、碳酸鋰。
2、買方持倉的交割月的強(qiáng)制配對(duì)風(fēng)險(xiǎn)
滾動(dòng)交割（每日選擇交割）是指在交割月第一個(gè)交易日至最后交易日的前一交易日期間，由持有標(biāo)準(zhǔn)倉單或車（船）板交割貨物、以及交割月賣持倉的客戶提出交割意向，買方客戶也可申報(bào)交割意向，并由交易所配對(duì)在規(guī)定時(shí)間完成交割的交割方式。
前述范圍內(nèi)的品種，若賣方提交滾動(dòng)交割（每日選擇交割）意向，無買方提交意向或買方提交意向小于賣方意向的，大商所、廣期所將從買方持倉中進(jìn)行強(qiáng)制配對(duì)（2024年6月3號(hào)開始實(shí)行大商所修訂后的交割管理辦法，大商所將從買方的凈買入持倉中進(jìn)行強(qiáng)制配對(duì)）；鄭商所實(shí)行組織配對(duì)（即強(qiáng)制配對(duì)），基本配對(duì)規(guī)則如下：
①大商所、廣期所按照“申報(bào)意向優(yōu)先、含有建倉時(shí)間最早的持倉優(yōu)先”原則，確定參與配對(duì)的買方持倉。
②鄭商所按照“建倉時(shí)間最早的法人持倉優(yōu)先”原則，確定參與配對(duì)的買方持倉。
因此滾動(dòng)交割（每日選擇交割）、強(qiáng)制配對(duì)品種的買方持倉在進(jìn)入交割月后，存在被強(qiáng)制配對(duì)參與交割的風(fēng)險(xiǎn)。無交割意向和交割準(zhǔn)備的客戶請(qǐng)審慎持倉進(jìn)入交割月，及時(shí)進(jìn)行平倉了結(jié)。
3、滾動(dòng)交割其他風(fēng)險(xiǎn)和注意事項(xiàng)
①大商所、廣期所賣方滾動(dòng)交割（每日選擇交割）客戶應(yīng)持有單向持倉
     大商所、廣期所滾動(dòng)交割（每日選擇交割）賣方申報(bào)意向的，應(yīng)確保持有交割月單向賣出持倉。在賣出申報(bào)意向當(dāng)日結(jié)算時(shí)交易所核驗(yàn)客戶持倉情況，如客戶持有雙向持倉的，滾動(dòng)交割申請(qǐng)或每日選擇交割申請(qǐng)將處理失敗。
     注：根據(jù)大商所修訂的交割管理辦法等，本條事項(xiàng)內(nèi)容廣期所不變，大商所修訂如下，自2024年6月3日開始施行：
①大商所賣出滾動(dòng)交割（每日選擇交割）客戶應(yīng)持有交割月凈賣出持倉
持有大商所上述品種交割月雙向持倉的客戶，可對(duì)凈持倉部分提交賣出交割申請(qǐng)或買入交割意向。
因此，賣方提交大商所滾動(dòng)交割（每日選擇交割）申請(qǐng)的，應(yīng)確保持有交割月凈賣出持倉，交割申請(qǐng)的數(shù)量不得超過其凈賣持倉量。
②賣出持倉低于賣出意向申報(bào)數(shù)量的處罰措施
大商所液化石油氣、雞蛋、生豬、鐵礦石滾動(dòng)交割（每日選擇交割）配對(duì)時(shí)，客戶單向賣持倉小于賣方申報(bào)并通過審核數(shù)量的（2024年6月3號(hào)開始實(shí)行大商所修訂后的交割管理辦法，客戶凈賣出賣持倉數(shù)量小于申報(bào)并通過審核數(shù)量的），交易所將禁止該客戶在該品種上滾動(dòng)交割（每日選擇交割）的賣方申報(bào)，期限為自本次申報(bào)之日起一年。
③劃付交割預(yù)付款導(dǎo)致持倉保證金不足
大商所、廣期所買方持倉進(jìn)入交割月后發(fā)生強(qiáng)制配對(duì)交割的，交易所在配對(duì)當(dāng)日劃扣交割合約持倉保證金作為交割預(yù)付款。
若客戶交割月買入持倉和其他持倉存在組合優(yōu)惠的，可能導(dǎo)致劃扣交割預(yù)付款后，客戶當(dāng)日其他持倉的保證金不足。
若未在配對(duì)當(dāng)日結(jié)算前補(bǔ)足的，我司有權(quán)在下一交易日開盤后對(duì)客戶賬戶的其他持倉執(zhí)行強(qiáng)平，直至符合交易保證金風(fēng)險(xiǎn)控制要求。

五、交割貨款收付的相關(guān)要求和約定
1、買方客戶交割貨款支付
①滾動(dòng)交割（每日選擇交割）的買方貨款
大商所、廣期所品種滾動(dòng)交割配對(duì)日結(jié)算時(shí)，買方交割持倉保證金作為交割預(yù)付款劃付，同時(shí)客戶應(yīng)在期貨賬戶中備足可用資金作為剩余交割貨款。最遲應(yīng)在配對(duì)日后一個(gè)交易日上午備足。
鄭商所品種配對(duì)日應(yīng)在期貨賬戶中備足可用資金作為交割貨款，最遲應(yīng)在配對(duì)日后一個(gè)交易日上午備足。
買方客戶備足相應(yīng)交割貨款至期貨賬戶，我司有權(quán)凍結(jié)足額資金作為交割貨款。
滾動(dòng)交割（每日選擇交割）強(qiáng)制配對(duì)品種的買入持倉客戶應(yīng)審慎評(píng)估交割意向和貨款準(zhǔn)備情況。若無交割意向、或無法保證及時(shí)調(diào)撥貨款的，應(yīng)及時(shí)平倉避免強(qiáng)制配對(duì)進(jìn)入交割。
②一次性交割（集中交割）的買方貨款
期貨合約最后交易日下午閉市前，買方應(yīng)備足可用資金作為交割貨款。我司有權(quán)凍結(jié)足額資金作為交割貨款。
2、賣方客戶交割貨款的收取
①大商所、鄭商所、廣期所滾動(dòng)交割（每日選擇交割）貨款收取
配對(duì)日后第二個(gè)交易日結(jié)算時(shí)，賣方客戶收到80%交割貨款，余款將在完成發(fā)票流轉(zhuǎn)后收取。
②一次性（集中）交割賣方貨款收取
大商所、廣期所、鄭商所賣方客戶在第三交割日（最后交易日后第三個(gè)交易日）結(jié)算時(shí)收到80%交割貨款，余款將在完成發(fā)票流轉(zhuǎn)后收取。
上期所賣方客戶在第二交割日（最后交易日后第二個(gè)交易日）結(jié)算時(shí)收取交割貨款，黃金為第一交割日收取貨款。
能源中心賣方客戶在第三交割日（最后交易日后第三個(gè)交易日）結(jié)算時(shí)收取交割貨款。
上期所和能源中心的賣方交割，如貨款收取當(dāng)日閉市后未辦理完成發(fā)票流轉(zhuǎn)的，交易所對(duì)相應(yīng)交割頭寸以該合約交割結(jié)算價(jià)收取不低于15%的保證金，該保證金在賣方辦妥發(fā)票事宜后清退。
4、車（船）板交割貨款相關(guān)規(guī)定
車（船）板交割對(duì)于貨款收、付有其他相關(guān)規(guī)定的，以交易所的交割細(xì)則（管理辦法）或相應(yīng)的品種業(yè)務(wù)細(xì)則的規(guī)定為準(zhǔn)。

六、交割標(biāo)的（標(biāo)準(zhǔn)倉單、車船板貨物等）相關(guān)事項(xiàng)
1、交割賣方客戶提交標(biāo)準(zhǔn)倉單
大商所、廣期所品種交割賣方客戶，由我公司按照業(yè)務(wù)要求在滾動(dòng)交割（每日選擇交割）申請(qǐng)時(shí)、或最后交易日閉市前對(duì)標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行沖抵。
鄭商所品種交割賣方客戶提出滾動(dòng)交割申請(qǐng)的，應(yīng)同時(shí)提交相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)倉單信息或者車（船）板擬交割貨物信息；在最后交易日閉市前，應(yīng)當(dāng)將擬進(jìn)行集中交割的標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量提交至交易所，第一交割日（最后交易日后一個(gè)交易日）應(yīng)公布非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單、車船板貨物等的信息。對(duì)于僅適用車（船）板交割的品種，賣方未公布車（船）板交割貨物信息的，按交割違約處理。
上期所、能源中心品種交割賣方應(yīng)將標(biāo)準(zhǔn)倉單授權(quán)至我公司，質(zhì)押倉單最遲須于最后交易日后一個(gè)交易日上午授權(quán)完成質(zhì)押轉(zhuǎn)交割。
2、交割的標(biāo)準(zhǔn)倉單基本要求
燃料油期貨fu2406倉儲(chǔ)費(fèi)付止日須覆蓋至6月4日。
低硫燃料油lu2406、原油sc2406期貨倉儲(chǔ)費(fèi)付止日須覆蓋至6月7日。
20號(hào)膠nr2406期貨倉儲(chǔ)費(fèi)付止日、質(zhì)檢有效期、倉單有效期須覆蓋至6月24日。國際銅bc2406期貨倉儲(chǔ)費(fèi)付止日須覆蓋至6月24日。
其他上期所2406期貨倉單有效期須覆蓋至6月19日，倉儲(chǔ)費(fèi)付止日須覆蓋至6月19日（黃金倉單倉儲(chǔ)費(fèi)付止日須覆蓋至6月18日），橡膠ru2406期貨倉單質(zhì)檢有效期須覆蓋至6月19日。
3、車（船板）板交割的注意事項(xiàng)
生豬、雞蛋、蘋果、花生、紅棗和動(dòng)力煤等可采用車（船）板交割的品種，對(duì)車船板交割資格有相應(yīng)規(guī)定的，對(duì)車船板交割適用滾動(dòng)交割（每日選擇交割）或者一次性交割有相應(yīng)規(guī)定的，對(duì)交割預(yù)報(bào)有相應(yīng)規(guī)定的，對(duì)貨物交收或提貨有相關(guān)規(guī)定的，以及對(duì)其他交割流程有相關(guān)規(guī)定的，以交易所交割細(xì)則（管理辦法）或相關(guān)品種的業(yè)務(wù)細(xì)則的規(guī)定為準(zhǔn)。
4、買入交割意向的申報(bào)與配對(duì)
交割配對(duì)結(jié)果以交易所配對(duì)結(jié)果為準(zhǔn)，交割買入的倉單或貨物信息可能與交割意向不一致！如不能接受配對(duì)倉單可能是任意符合交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的貨物，請(qǐng)務(wù)必提前平倉。
買入交割客戶應(yīng)充分了解買入意向提交和倉單分配的規(guī)則。
①上期所買入意向
上期所買入交割客戶應(yīng)自行提交上期所買入意向?？蛻糇疃嗫商顖?bào)三個(gè)交割意向，第一意向優(yōu)先級(jí)度最高，第二意向次之，第三意向優(yōu)先級(jí)度最低。
每一級(jí)意向中可以選擇多個(gè)配對(duì)條件，同級(jí)條件間取交集。每個(gè)配對(duì)條件下的選項(xiàng)允許多選，多個(gè)選項(xiàng)取并集，且沒有優(yōu)先級(jí)高低區(qū)別。
②大商所、廣期所買入意向
買方選擇進(jìn)行大商所、廣期所滾動(dòng)交割（每日選擇交割）的，液化石油氣、雞蛋、生豬、鐵礦石、纖維板交割意向可選倉庫，其他品種申報(bào)交割數(shù)量。
進(jìn)行到期一次性交割的，最后交易日后第二個(gè)交易日閉市前，買方可以根據(jù)交易所公布的信息，提出交割意向申報(bào)。買方可以申報(bào)兩個(gè)交割意向，包括第一意向和第二意向。意向優(yōu)先性順序?yàn)椋簩?duì)任一買方，先考慮其第一意向，第一意向未得到滿足或未全部得到滿足，再考慮其第二意向；對(duì)任一交割倉庫，先考慮將該倉庫作為第一意向的買方，若有剩余倉單，再考慮將該倉庫作為第二意向的買方。
對(duì)任一交割倉庫,若提出交割意向買方持倉數(shù)量合計(jì)大于其標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量，則按照“平均持倉時(shí)間長優(yōu)先”的原則確定參與交割配對(duì)的買方。
③鄭商所買入意向
第二交割日，買方根據(jù)賣方或者交易所公布的標(biāo)準(zhǔn)倉單信息或車（船）板交割貨物信息，申報(bào)交割意向。買方可以申報(bào)三個(gè)交割意向，包括第一意向、第二意向和第三意向。
當(dāng)日結(jié)算時(shí)，交易所按照以下原則進(jìn)行配對(duì)：對(duì)任一買方，先考慮其第一意向，第一意向未得到滿足或未全部得到滿足的，再依次考慮其第二意向、第三意向。對(duì)于任一相同優(yōu)先級(jí)意向，平均持倉時(shí)間長的買方優(yōu)先。買方平均持倉時(shí)間相同的，含有建倉時(shí)間早的買方優(yōu)先。
5、交割買入的標(biāo)準(zhǔn)倉單到期事項(xiàng)
鄭商所棉紗、硅鐵、尿素倉單6月到期。到期倉單交割買入后無法直接進(jìn)入下一輪流轉(zhuǎn)。
大商所雞蛋、生豬、黃大豆二號(hào)、棕櫚油、粳米、苯乙烯、焦煤倉單交割當(dāng)月到期。到期倉單交割買入后無法直接進(jìn)入下一輪流轉(zhuǎn)。
上期所和能源中心螺紋鋼、線材、熱軋卷板、不銹鋼、橡膠（進(jìn)口）、漂針漿（廠庫）、20號(hào)膠、氧化鋁倉單有效期非固定月份（滾動(dòng)注銷），丁二烯橡膠（生產(chǎn)年份為2023年）倉單6月到期，到期倉單交割買入后可能無法直接進(jìn)入下一輪流轉(zhuǎn)。
請(qǐng)您知悉倉單到期情況，并審慎決定是否參與買入交割。
6、廠庫交割的提貨
買入交割配對(duì)廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單的，應(yīng)注意向廠庫提貨的相關(guān)規(guī)定。通常廠庫提貨應(yīng)在注銷廠庫倉單后、在相應(yīng)期限內(nèi)辦理提貨手續(xù)，根據(jù)廠庫的提貨計(jì)劃進(jìn)行提貨。如未能按期限辦理提貨、或未能按照提貨計(jì)劃按時(shí)提貨的，根據(jù)規(guī)則將產(chǎn)生滯納金。
廠庫交割包括提貨的相關(guān)規(guī)定以相關(guān)品種業(yè)務(wù)細(xì)則、上期所品種廠庫交割管理辦法等的規(guī)定為準(zhǔn)。

七、交割發(fā)票開具和流轉(zhuǎn)注意事項(xiàng)
1、大商所交割發(fā)票流轉(zhuǎn)
除雞蛋外大商所品種交割、雞蛋廠庫交割，交割配對(duì)日后第7個(gè)交易日上午閉市前，賣方交割發(fā)票須送達(dá)。
雞蛋倉庫交割、雞蛋車板交割，參與每日選擇交割的，交割配對(duì)日后第13個(gè)交易日上午閉市前，賣方交割發(fā)票須送達(dá)。一次性交割的，交割配對(duì)日后第12個(gè)交易日上午閉市前，賣方交割發(fā)票須送達(dá)。
車板交割發(fā)票流轉(zhuǎn)根據(jù)交割結(jié)算方式調(diào)整。
發(fā)票開票方向：賣方客戶→買方客戶
2、廣期所交割發(fā)票流轉(zhuǎn)
交割配對(duì)日后第7個(gè)交易日上午閉市前，賣方交割發(fā)票須送達(dá)，發(fā)票開具方向?yàn)橘u方客戶開給買方客戶。
發(fā)票開票方向：賣方客戶→買方客戶
3、鄭商所交割發(fā)票流轉(zhuǎn)
第三交割日后第7個(gè)交易日上午閉市前，賣方交割發(fā)票須送達(dá)。車船板交割發(fā)票應(yīng)于交收確認(rèn)前流轉(zhuǎn)完畢。
發(fā)票開具方向：PTA保稅交割：賣方客戶→賣方會(huì)員→交易所→買方會(huì)員→買方客戶；其他品種：賣方客戶→買方客戶
4、上期所和能源中心發(fā)票流轉(zhuǎn)
賣方交割發(fā)票應(yīng)于最后交易日后第5個(gè)交易日上午閉市前送達(dá)我司。
上期所品種賣出交割若倉單升水的，品種升水需要在交割發(fā)票中體現(xiàn)。
發(fā)票開票方向：黃金：賣方客戶→交易所→買方客戶；其他品種：賣方客戶→賣方會(huì)員→交易所→買方會(huì)員→買方客戶。

國海良時(shí)期貨有限公司
2024年5月27日
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