2017年1月9日

一、品種強(qiáng)弱對(duì)比。（此處的強(qiáng)弱表示相對(duì)強(qiáng)弱）

二、推薦對(duì)沖頭寸（可以多品種對(duì)沖策略持倉(cāng)組合）

• 行情判斷和資金管理綜述。

     新年第一周行情用混沌來(lái)定義比較契合，人民幣周三周四的意外走強(qiáng)給商品帶來(lái)了不小的不確定性，不過(guò)周五和本周一外盤繼續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)美元和強(qiáng)勢(shì)美股，并未出現(xiàn)太多意外的表現(xiàn)。國(guó)內(nèi)在短期債市風(fēng)險(xiǎn)事件、經(jīng)濟(jì)新政策和年底資金回流等多重壓力下，商品整體還將保持調(diào)整格局。部分商品下跌后反彈到BOLL中軌位置遇到壓力，后市可能延續(xù)調(diào)整格局。市場(chǎng)資金持續(xù)出場(chǎng)，關(guān)注市場(chǎng)是否真正出現(xiàn)拐點(diǎn)，商品整體性質(zhì)是調(diào)整還是轉(zhuǎn)為階段性下跌，目前還需要行情的驗(yàn)證，多頭暫時(shí)退避，觀望為主，繼續(xù)參與保護(hù)品種操作。行情分化比較嚴(yán)重，農(nóng)產(chǎn)品有重回跌勢(shì)的可能性，選擇參與農(nóng)產(chǎn)品空頭操作。

     上周商品后半周維持震蕩表現(xiàn)，化工，有色，黑色系，螺紋，鐵礦都有調(diào)整跡象，特別是黑色系資金出逃明顯。黑色系持續(xù)的資金流出，預(yù)計(jì)黑色系三個(gè)品種將維持減倉(cāng)小區(qū)間震蕩表現(xiàn)，后市對(duì)這三個(gè)品種做為弱勢(shì)判斷和操作?；ひ查_始出現(xiàn)高位調(diào)整跡象，關(guān)注調(diào)整之后有沒有參與機(jī)會(huì)，化工多頭耐心等待。有色維持窄幅區(qū)間震蕩格局，典型的鋼琴鍵行情，操作難度加大，建議有色板塊等行情突破明朗后參與。

     本周一整體商品出現(xiàn)沖高回落跡象，并且出現(xiàn)了增倉(cāng)下行的表現(xiàn)，特別是黑色，有色，鐵礦螺紋都有比較大幅的回調(diào)力度，多頭資金暫時(shí)回避。商品指數(shù)更是繼續(xù)向下軌進(jìn)發(fā)。關(guān)注市場(chǎng)是否出現(xiàn)變盤，由調(diào)整轉(zhuǎn)變?yōu)橄碌星?。等待市?chǎng)調(diào) 整 后 企穩(wěn)后再關(guān)注行情表現(xiàn)。另外基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品弱勢(shì)行情的性質(zhì)有沒有發(fā)生變化，目前依舊是關(guān)注弱勢(shì)反彈的持續(xù)性，適當(dāng)可以參與買入，但是注意走勢(shì)反復(fù)較多。

對(duì)沖品種選擇AU,AG,T，J,JM,ZC，M，RM等品種進(jìn)行做空保護(hù)操作。資金管理上建議買入20%-25%左右資金，前半周維持裸向空頭頭寸5%-10%，后半周關(guān)注是否有企穩(wěn)機(jī)會(huì)，企穩(wěn)裸向多頭頭寸5%-10%左右比較適中。

     盤中一定要關(guān)注一個(gè)細(xì)節(jié)，一旦市場(chǎng)出現(xiàn)大面積減倉(cāng)，市場(chǎng)將繼續(xù)調(diào)整，一旦增倉(cāng)回來(lái)，估計(jì)前期強(qiáng)勢(shì)品種將繼續(xù)震蕩走高。最近幾周商品持續(xù)資金出場(chǎng)，值得警惕。

     數(shù)據(jù)上商品整體如果要推動(dòng)行情上下表現(xiàn)，基本上一天的增減資金規(guī)模都在+-20億左右。可以關(guān)注這個(gè)交易細(xì)節(jié)。

     最近盤中震蕩比較激烈，一定不要追高，耐心等待強(qiáng)勢(shì)品種調(diào)整結(jié)束后買入。

    股指方面，上證沖擊3300后展開調(diào)整，目前關(guān)注前期第三支撐位3090是否有效，如果3090被有效擊穿，行情將回到這波的啟動(dòng)低點(diǎn)2930附近。周一繼續(xù)維持小幅反彈表現(xiàn)，上證3160附近壓力比較大，能否突破還看量能配合?？梢岳^續(xù)關(guān)注3090附近的表現(xiàn)，多單可以在此位置適當(dāng)參與反彈。

上述信息僅供投資參考，并不夠成對(duì)投資者的直接投資建議，投資者不應(yīng)以此取代自己的獨(dú)立判斷。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。以此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

股指  

 商品整體 

 

   

工業(yè)品

  

 

農(nóng)產(chǎn)品 

 

 

 

 

煤炭板塊

 

 

 

  

 化工板塊

  

 

 

 

油脂

  

 

 

 

有色 

 

 

貴金屬

 

 

  

 

 

國(guó)債

  

 

 

上述信息僅供投資參考，并不夠成對(duì)投資者的直接投資建議，投資者不應(yīng)以此取代自己的獨(dú)立判斷。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。以此入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。