一、“泛亞”非法集資案真相調(diào)查

  昆明泛亞有色金屬交易所（以下簡稱泛亞）的兌付危機(jī)，從2015年爆發(fā)至今，涉及430多億資金，全國27省市區(qū)，22萬受害人。2016年6月22日發(fā)布信息，昆明市公安機(jī)關(guān)自依法對昆明泛亞有色金屬交易所股份有限公司(簡稱昆明泛亞有色)及其交易(關(guān)聯(lián))公司、授權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)涉嫌犯罪立案偵查以來，經(jīng)大量調(diào)查取證，基本查明涉嫌非法集資的犯罪事實，并已依法對單九良等19名主要犯罪嫌疑人執(zhí)行逮捕。

這個一度是全球最大的稀有金屬交易所并且還是國內(nèi)客戶資產(chǎn)管理規(guī)模最大的現(xiàn)貨交易所到底發(fā)生了什么？其種種“光環(huán)”之下隱藏著怎樣的黑幕？

二、泛亞案回顧

　　泛亞全稱為“泛亞有色金屬交易所”，于2011年在云南昆明成立，董事長叫單九良。四年間，泛亞迅速擴(kuò)張，吸納二十多萬投資人前來投資。

　　兌付危機(jī)的起因，是泛亞推出的一個叫“日金寶”的活期理財產(chǎn)品。宣傳中，該產(chǎn)品“保本保息，資金隨進(jìn)隨出”。“日金寶”的原理是，日金寶的委托方為有色金屬貨物的購買方，受托方則是日金寶投資者。投資者購買日金寶理財產(chǎn)品，也就是為委托方墊付貨款，委托方則按日給投資者支付一定利息(資金自申購成功日起每天有萬分之3.75的收益)，并在約定時間購買貨物償還本金。

　　然而，2015年4月，泛亞的資金鏈出現(xiàn)問題，該產(chǎn)品爆發(fā)兌付危機(jī)，涉及全國幾乎所有省份，共牽涉22萬戶投資者、430億元資金，在昆明、上海等地，泛亞的投資者聚集維權(quán)。

　　7月15日，泛亞有色交易所發(fā)布公告承認(rèn)，泛亞有色金屬交易所委托受托交易商近日出現(xiàn)了資金贖回困難，在委托受托業(yè)務(wù)合同期限內(nèi)，部分受托資金出現(xiàn)了集中贖回情況。

　　8月31日，泛亞所停止委托受托業(yè)務(wù)，但投資者的資金卻依然未能得到兌付。記者獲得的一份泛亞內(nèi)部文件顯示，泛亞目前正在準(zhǔn)備向投資者推出三中解決方案，其中一種是委托方將代持貨物在交易所新系統(tǒng)現(xiàn)貨盤面掛牌賣出，所得收益歸資金受托方。

三、“日金寶產(chǎn)品”的業(yè)務(wù)原理
    泛亞有色對日金寶的介紹：日金寶的業(yè)務(wù)原理是：購貨方預(yù)定貨物，支付貨物押金。但是交易所實行全款全貨制度，購貨方在預(yù)定貨物時，需要委托資金受托方墊付全部貨款，并為委托方代持貨物。并且，購貨委托方需要給資金受托方支付受托日金進(jìn)行資金墊付補(bǔ)償，因此將資金受托業(yè)務(wù)稱作為“日金寶”，通過“日金寶”用戶只需要把資金配比到受托資金里不僅能拿到“投資收益”，而且和銀行活期存款利息相比收益更高。

這進(jìn)一步說明，日金寶是基于泛亞有色金屬交易所供應(yīng)鏈體系的一款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，上面所提到的委托方為有色金屬貨物的購買方，受托方為“日金寶”的投資者，既一名投資者購買了“日金寶”，其實質(zhì)是為有色金屬貨物的購買者（委托方）墊付貨款，委托方按日給受托方支付一定的利息。這種模式中，如果泛亞沒有做資金池業(yè)務(wù)、沒有挪用資金的話，其實它充當(dāng)?shù)氖且粋€撮合平臺，用的是泛亞的信譽(yù)背書。但是這種模式并不是不存在風(fēng)險?？梢灶A(yù)見的風(fēng)險包括：交易所倒閉的風(fēng)險、資金安全風(fēng)險、操作失誤風(fēng)險、資金離場風(fēng)險、價格波動風(fēng)險。

從泛亞的公告中可以發(fā)現(xiàn)資金離場與價格波動是前期泛亞有色兌付風(fēng)險的導(dǎo)火線。

四、“高收益低風(fēng)險”的承諾陷阱

根據(jù)官方介紹，日金寶實為泛亞有色金屬交易所的資金受托業(yè)務(wù)。具有以下特點：

1、操作流程簡單。只需要簡單三步，提供身份證正反面和綁定銀行卡的正面，還有電話和郵箱，即可開好賬號，拿著帳號到銀行官網(wǎng)進(jìn)行第三方綁定，下載好軟件，修改密碼即可操作。

2、購買門檻低：千元即可操作。

3、收益高且穩(wěn)定，無封閉期。跟一般“錢生錢”的理財服務(wù)相比，日金寶更大的優(yōu)勢在于，它不僅能夠提供高收益，而且沒有封閉期和任何的手續(xù)費(fèi)，最重要的是每日萬分之3.75的收益當(dāng)晚8點即可到賬。

4、安全。首先交易所是受到政府監(jiān)管,然后每日的成交數(shù)據(jù)要上交到國務(wù)院，而且參與交易所的投資，資金必須通過銀行進(jìn)行“銀商轉(zhuǎn)賬”進(jìn)入交易所保證金賬戶，銀行對交易所的保證金賬戶進(jìn)行第三方存管。（意思就是除了你之外別人無法動用你的資金）而且資金是由工商，招商，農(nóng)業(yè)，浦發(fā)，中國銀行，興業(yè)，中信，光大等10多家銀行進(jìn)行第三方托管。保證本金的安全性。

顯然，這是一款投資門檻很低的、在互聯(lián)網(wǎng)上銷售理財產(chǎn)品，那么為什么泛亞作為稀有金屬交易所要發(fā)售理財產(chǎn)品呢？這和其交易模式有一定的關(guān)系。

五、泛亞涉嫌非法集資犯罪

昆明泛亞有色金屬交易所號稱是全球最大的稀有金屬交易所，擁有全球95%的銦庫存。而且，它一直以替國家做戰(zhàn)略收儲之名來定義它的商業(yè)行為。

然而，多位業(yè)內(nèi)人士并不這么認(rèn)為，在他們的眼里，泛亞不過是囤積居奇罷了，跟國家戰(zhàn)略半毛錢關(guān)系沒有。

泛亞的投資者們也許信了，也許沒有，但這不重要，重要的是，投資者們都相信了它推出的一款叫“日金寶”的資金受托產(chǎn)品。 

泛亞投資人張寧海提供給記者的一份宣傳單上，泛亞承諾給參與這項業(yè)務(wù)的投資者們?nèi)缦聴l件：保本、固定收益年化13.68%、銀行監(jiān)管賬戶、收益每日到賬、資金隨進(jìn)隨出。但在2015年8月，泛亞的一則公告將張寧海們從單純的財務(wù)或理財投資者，變成了泛亞高價囤積的現(xiàn)貨持有人。也就是說，張寧海們不僅拿不到收益，連本金也取不出來，換給他們的是高價囤積的一堆銦。

這讓張寧海等投資者感到陷入了騙局，沖突也由此引爆。在此之前，張寧海隱隱感覺到了不安。他在去年4月份第一次遇到提現(xiàn)困難。他告訴記者，在泛亞資金進(jìn)出都要依據(jù)其公布的“配比率”，當(dāng)配比率小于1時，說明平臺資金充裕，投資人是排隊進(jìn)入；當(dāng)配比率大于1，說明平臺資金有缺口，資金退出就要排隊。進(jìn)入2015年4月，配比率持續(xù)居高不下，并很快超過1，說明要排隊才能退出資金。

    隨后，泛亞事件不斷升級，其模式更暴露出龐氏騙局、不規(guī)范經(jīng)營、挪用資金等質(zhì)疑。

泛亞事件反映出目前交易所市場的混亂，近年來諸如泛亞兌付危機(jī)這樣的事件頻頻上演。

 六、案件進(jìn)展：本案登記系統(tǒng)持續(xù)開放

為有利于公安機(jī)關(guān)及早準(zhǔn)確查清昆明泛亞有色案件事實，保護(hù)該案投資人合法權(quán)益，方便投資人登記信息和申報權(quán)益，公安部非法集資案件投資人信息登記平臺將對昆明泛亞有色案件投資人開放。投資人可登陸平臺，點擊“昆明泛亞有色案件”窗口進(jìn)行信息登記。

昆明泛亞有色案件涉及投資人眾多、地域廣泛、犯罪手段專業(yè)、電子數(shù)據(jù)量巨大，調(diào)查取證工作量極大。公安機(jī)關(guān)建議投資人盡快登記，避免因不登記、延遲登記、不全面登記、錯誤登記而影響自己及其他投資人的合法權(quán)益。