案例介紹

案例1：2015 年2 月17 日，劉某某在白糖1509 合約上自成交第一次達(dá)到交易所異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，交易所依據(jù)規(guī)則對(duì)其進(jìn)行了電話提示；2015 年3 月9 起，劉某某再次在白糖1509 合約上自成交達(dá)到交易所異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，交易所再次對(duì)其電話提示后，依據(jù)規(guī)則將其列入重點(diǎn)監(jiān)管名單；2015 年3 月30 日，劉某某第三次在白糖1509合約自成交達(dá)到交易所異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)后，交易所依據(jù)規(guī)則對(duì)其作出暫停開倉交易1 個(gè)月的紀(jì)律處分，并將相關(guān)紀(jì)律處分結(jié)果記入中國資本市場(chǎng)誠信信息數(shù)據(jù)庫。

    案例2：2016 年11 月28 日，客戶張某某在白糖1701合約漲停板價(jià)位報(bào)撤單達(dá)到100 筆以上，且總手?jǐn)?shù)達(dá)10000 手以上，屬于停板價(jià)位頻繁報(bào)撤單情節(jié)嚴(yán)重的行為，交易所依據(jù)規(guī)則給予該客戶限制開倉交易1 個(gè)月的紀(jì)律處分，并將相關(guān)紀(jì)律處分結(jié)果記入中國資本市場(chǎng)誠信信息數(shù)據(jù)庫。

規(guī)則解讀

價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場(chǎng)一項(xiàng)重要功能。期貨市場(chǎng)價(jià)格是由不同的交易者通過公開市場(chǎng)交易競(jìng)價(jià)形成的，自成交是自己與自己成交的行為，其價(jià)格不能反映市場(chǎng)真實(shí)交易意愿，具有一定的虛假性；而頻繁報(bào)撤單和大額報(bào)撤單一方面會(huì)對(duì)其他交易者的判斷產(chǎn)生影響，對(duì)正常交易造成干擾，另一方面會(huì)占用過多的交易資源， 因此交易所將自成交、頻繁報(bào)撤單和大額報(bào)撤單作為異常交易予以監(jiān)管，并制定了相應(yīng)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和處理程序。（詳見下表）

注：詳細(xì)內(nèi)容見《關(guān)于修訂<鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）>有關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處理程序的通知》（鄭商發(fā)[2012]132 號(hào)）此外，當(dāng)某一合約漲?；蛘叩：螅蛻粼跐q停板或者跌停板價(jià)位頻繁報(bào)撤單，有不以成交為目的的嫌疑，而且會(huì)對(duì)其他投資者的判斷產(chǎn)生影響，對(duì)正常交易造成干擾。因此，交易所對(duì)某個(gè)交易日某一合約停板后，客戶的頻繁報(bào)撤單行為，同樣制定了相應(yīng)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和處理程序。（詳見下表）

注：詳細(xì)內(nèi)容見《關(guān)于<關(guān)于修訂《鄭州商品交易所異常交易行為監(jiān)管工作指引（試行）》有關(guān)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)及處理程序的通知>的補(bǔ)充通知》（鄭商發(fā)[2016]109號(hào)）