案例介紹

案例1：客戶甲于2015 年11 月至12 月間的三個(gè)交易日內(nèi)，在某品種期貨合約上自成交各1 手，造成某品種期貨合約價(jià)格較上一筆市場(chǎng)正常成交價(jià)累計(jì)大幅下跌。

案例2：2016 年3 月的兩個(gè)交易日內(nèi)， 客戶乙在某品種期貨合約連續(xù)4 次實(shí)施自成交行為，共計(jì)4 筆8 手。 客戶乙自成交行為造成上述合約價(jià)格較上一筆市場(chǎng)正常成交價(jià)大幅下跌。

案例處罰

經(jīng)鄭商所認(rèn)定，客戶甲和客戶乙上述交易行為均符合《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》第二十八條第一款第五項(xiàng)規(guī)定，構(gòu)成利用自成交手段擾亂市場(chǎng)秩序的違規(guī)行為。并且，鄭商所掌握的相關(guān)證據(jù)證明客戶甲和客戶乙實(shí)施了上述違規(guī)行為。最終，鄭商所給予客戶甲暫停全部品種開倉(cāng)交易1個(gè)月的紀(jì)律處分，并將其紀(jì)律處分結(jié)果記入了中國(guó)資本市場(chǎng)誠(chéng)信信息數(shù)據(jù)庫(kù)；鄭商所給予客戶乙暫停全部品種開倉(cāng)交易2 個(gè)月并沒收其違規(guī)所得的紀(jì)律處分，并將其紀(jì)律處分結(jié)果記入了中國(guó)資本市場(chǎng)誠(chéng)信信息數(shù)據(jù)庫(kù)。

案例啟示

相關(guān)人士介紹，自成交行為是一種以自己為交易對(duì)象，連續(xù)買賣或者自我買賣的行為；自成交行為沒有真正的或者真實(shí)的交易對(duì)手，通過自成交完成的交易不能為市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)價(jià)格貢獻(xiàn)任何力量，相反卻會(huì)對(duì)市場(chǎng)形成正常、客觀的價(jià)格造成妨礙，屬于一種危害期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮的違規(guī)交易行為。  

上述案件僅僅是以自成交方式擾亂市場(chǎng)秩序的兩件個(gè)案。構(gòu)成擾亂期貨市場(chǎng)秩序行為的手段多樣、方式不一。按照《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定，會(huì)員或客戶以各種手段擾亂期貨市場(chǎng)秩序的，根據(jù)情節(jié)的嚴(yán)重程度，將可能受到警告、通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫停開倉(cāng)交易、取消會(huì)員資格、對(duì)直接責(zé)任人暫停從事期貨業(yè)務(wù)等紀(jì)律處分。同時(shí)，有關(guān)紀(jì)律處分結(jié)果將被記入中國(guó)資本市場(chǎng)誠(chéng)信信息數(shù)據(jù)庫(kù)。