B公司于2014年6月在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記為私募股權(quán)投資基金管理人，控股股東涉足融資擔(dān)保、小額貸、P2P、產(chǎn)業(yè)并購、私募基金等多領(lǐng)域，同時(shí)，控股股東下設(shè)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)在B公司私募業(yè)務(wù)開展過程中扮演集資和銷售的關(guān)鍵角色。

監(jiān)管部門在檢查中發(fā)現(xiàn)，B公司沒有對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力進(jìn)行實(shí)質(zhì)評(píng)估，對(duì)其私募產(chǎn)品未進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)公開宣傳推介私募產(chǎn)品，與投資者約定較高的投資回報(bào)率并按期支付利息，同時(shí)由控股股東簽署回購條款，變相承諾保本保收益；由于募集資金未進(jìn)行托管，B公司隨意將資金用于對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)、其他企業(yè)或者自然人的資金拆借。

案件警示：

（一）《暫行辦法》規(guī)定，投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀私募基金風(fēng)險(xiǎn)提示書，了解產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的產(chǎn)品。私募產(chǎn)品具有高風(fēng)險(xiǎn)屬性，投資者應(yīng)樹立“投資有風(fēng)險(xiǎn)”、“買者自負(fù)”意識(shí)，抵制“高收益無風(fēng)險(xiǎn)”噱頭的誘惑，避免購買存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的私募產(chǎn)品。

（二）《暫行辦法》規(guī)定，私募基金管理人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)不得向投資者承諾本金不受損失或者承諾最低收益。本案中，投資者往往更關(guān)注產(chǎn)品的收益率以及回購協(xié)議的保本承諾，忽視了合同未約定資金托管而存在較高的資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在購買產(chǎn)品前應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹與合同，切勿被所謂的高收益蒙騙，切記“你看中的是別人的收益，別人惦記的卻是你的本金”。

（三）《暫行辦法》規(guī)定，基金業(yè)協(xié)會(huì)為私募基金管理人和私募基金辦理登記備案不構(gòu)成對(duì)私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可；不作為對(duì)基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。不法私募機(jī)構(gòu)在進(jìn)行宣傳時(shí)，往往強(qiáng)調(diào)已取得基金業(yè)協(xié)會(huì)備案，騙取投資者信任，投資者應(yīng)明確私募機(jī)構(gòu)在基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案不等同于監(jiān)管部門對(duì)其經(jīng)營(yíng)行為的合法合規(guī)性的“背書”。

（四）《暫行辦法》規(guī)定，除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管?；鸷贤s定不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。本案資金未進(jìn)行托管，也沒有約定基金財(cái)產(chǎn)安全保障措施，投資者的資金被募集者隨意處置、分配甚至揮霍。