一、湖北某某創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司管理的私募投資基金違規(guī)

【案例簡介】2015年7月，湖北證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)湖北某某創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司（以下簡稱公司）管理的兩只基金武漢華夏創(chuàng)新投資中心（有限合伙）（以下簡稱華夏創(chuàng)新）、武漢華夏恒盈投資中心（有限合伙）（以下簡稱華夏恒盈）存在以下問題：1、未按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的要求及時登記備案；2、向《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的合格投資者以外的投資人募集資金；3、單個私募基金產(chǎn)品募集人數(shù)超過法定人數(shù)；4、違反規(guī)定承諾預(yù)期收益；5、未按規(guī)定及時披露資金運(yùn)作相關(guān)信息。上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第八條、第十一條、第十二條、第十五條、第二十四條關(guān)于登記備案、合格投資者、資金募集和資金運(yùn)行的有關(guān)規(guī)定。按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十三條的規(guī)定，現(xiàn)要求公司立即停止上述違法行為，并在2015年10月1日前嚴(yán)格按照《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的相關(guān)規(guī)定予以改正。

【風(fēng)險提示】根據(jù)《私募投資基金監(jiān)管管理暫行辦法》的要求，私募投資基金要遵守以下四個原則。（一）不得公開募集。私募投資基金只能以非公開方式募集。禁止通過媒體、網(wǎng)站、短信、公告、布告、傳單、會議、講座等公開方式，或者以上線發(fā)展下線等公開方式進(jìn)行募集。（二）單個投資者投資額不得少于100萬。私募投資基金的募集對象是少數(shù)符合投資者門檻的特定投資者，即單個投資者對股權(quán)投資基金的投資額不得低于100萬元人民幣。（三）不得向投資人承諾保本保收益。投資人在私募股權(quán)投資基金中獲得收益的性質(zhì)為：投資收益。故在簽訂私募股權(quán)投資合同過程中不應(yīng)有明確的還本付息的約定條款。（四）不能超過規(guī)定人數(shù)上限。人數(shù)多少是區(qū)分是否屬于非法集資的關(guān)鍵點(diǎn)。對于私募股權(quán)投資基金及其管理公司的投資人數(shù)有著嚴(yán)格的限制：以股份公司設(shè)立的，投資者人數(shù)（包括法人和自然人）不得超過200人；以有限公司形式或合伙制形式設(shè)立的，投資者人數(shù)（包括法人和自然人）不得超過50人。另外，設(shè)立私募投資基金管理機(jī)構(gòu)和發(fā)行私募投資基金不設(shè)行政審批，私募投資基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會申請登記。但是協(xié)會對私募投資基金登記備案信息不做實(shí)質(zhì)性事前審查，投資者進(jìn)行私募投資基金投資時須謹(jǐn)慎判斷和識別分析。

二、廣州某某投資管理有限公司管理的私募投資基金跌破合同約定的止損線后未按合同執(zhí)行

【案例簡介】廣州某某投資管理有限公司作為“某某價值優(yōu)選1號證券投資基金”、“某某價值優(yōu)選2號證券投資基金”和“某某價值優(yōu)選3號證券投資基金”（以下簡稱某某1、2、3號基金）的管理人，在7月2日某某2、3號基金跌破基金合同約定的止損線，7月7日某某1號基金跌破基金合同約定的止損線后，未按照上述基金合同中止損條款規(guī)定的“以可變現(xiàn)為第一原則”盡可能進(jìn)行變現(xiàn)，只是賣出部分持倉股票；在7月6日、7月24日、8月10日等上述基金凈值處于止損線以下的時間，仍然進(jìn)行證券買入操作，未按照基金合同約定進(jìn)行清盤操作。上述行為違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第105號，以下簡稱《暫行辦法》）第二十三條第七項有關(guān)規(guī)定。根據(jù)《暫行辦法》第三十三條的規(guī)定，廣東證監(jiān)局對廣州某某投資管理有限公司予以警示。

【風(fēng)險提示】《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會令第105號，以下簡稱《暫行辦法》）第二十三條規(guī)定私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金銷售機(jī)構(gòu)及其他私募服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事私募基金業(yè)務(wù)，不得有以下行為：

（一）將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事投資活動；

（二）不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)；

（三）利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；

（四）侵占、挪用基金財產(chǎn)；

（五）泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動；

（六）從事?lián)p害基金財產(chǎn)和投資者利益的投資活動；

（七）玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé)；

（八）從事內(nèi)幕交易、操縱交易價格及其他不正當(dāng)交易活動；

（九）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。

投資者如發(fā)現(xiàn)私募基金管理人存在違反《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的行為，可向基金業(yè)協(xié)會或當(dāng)?shù)刈C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)投訴處理。