一、陜西某某投資管理有限公司向非合格投資者募集資金

【案例簡介】2014年10月，陜西某某投資管理有限公司（下稱某某）向投資者王某某銷售上海某某股權(quán)投資基金管理有限公司（下稱某某基金）擔(dān)任普通合伙人的有限合伙型基金份額。王某某實(shí)繳出資額30萬元，投資于單只私募基金的金額低于100萬元。某某基金向非合格投資者募集資金的行為，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第11條“私募基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集”的規(guī)定。私募基金的合格投資者是指具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元且符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的單位和個(gè)人。某某基金、某某為關(guān)聯(lián)企業(yè)，上述企業(yè)的實(shí)際控制人是陳某某、黃某某，二人也是對某某基金違規(guī)行為直接負(fù)責(zé)的主管人員。依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》相關(guān)規(guī)定，上海證監(jiān)局決定責(zé)令某某基金改正，給予警告，并處以頂格罰款3萬元；對黃某某、陳某某給予警告，并分別處以頂格罰款3萬元。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】對私募基金的監(jiān)管，法律法律及監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取了與公募基金不同的監(jiān)管模式，私募基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，私募基金的投資者主要通過合同的方式自力維護(hù)自身合法權(quán)益，因此，法律對私募基金的投資者設(shè)定了門檻，只有具有規(guī)定能力的投資者才能投資于私募基金。合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者，私募基金只能銷售給風(fēng)險(xiǎn)承受能力與私募基金風(fēng)險(xiǎn)相匹配的投資者。私募投資基金管理暫行辦法確立了合格投資者制度。《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》從資產(chǎn)規(guī)?；蚴杖胨健L(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、單筆最低認(rèn)購金額三個(gè)方面規(guī)定了適度的合格投資者標(biāo)準(zhǔn)?；痄N售機(jī)構(gòu)只能向合格投資者銷售私募基金，而投資者也需要知曉私募基金合格投資者的規(guī)定，投資于適合自己的產(chǎn)品。

二、警惕以私募基金為名的非法集資

 【案例簡介】典型案例一：原廣州市某銀行工作人員盧某于2011年在深圳市注冊成立了“某基金管理有限公司”，并于2013年發(fā)行了一個(gè)專門瞄向高端客戶錢包的“進(jìn)取九號私募基金”項(xiàng)目，口頭吹噓該項(xiàng)目有價(jià)值高達(dá)3億元的土地和物業(yè)作為抵押，同時(shí)許諾投資人每投資人民幣100萬元以上3至24個(gè)月可對應(yīng)獲得6.5%至14%的年化收益。該公司將募集的資金貸給某服務(wù)公司使用，收取每年24%的利息及費(fèi)用。該服務(wù)公司于2014年9月垮塌，總計(jì)虧空高達(dá)人民幣3.1億元的投資款，違法行為最終暴露。該案牽涉投資者270余人，涉案金額7億余元，成為廣州市天河區(qū)有史以來第一單以私募基金為幌子的非法吸收公眾存款案，13名犯罪嫌疑人已被警方依法刑事拘留。

典型案例二：某某投資基金（北京）有限公司自2012年起，以高額返利等方式，吸引客戶投資，以山東高速等項(xiàng)目發(fā)行有限合伙基金產(chǎn)品，共有3700余人在該公司投資，涉及金額38億余元人民幣。該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人涉嫌非法吸收公眾存款罪被北京市朝陽區(qū)檢察院批準(zhǔn)逮捕。

典型案例三：2006年7月至2012年8月期間，時(shí)任北京某某創(chuàng)業(yè)投資有限公司董事長的梅某某以公司名義，虛構(gòu)公司擁有大慶龍華石油化工、蕪湖聯(lián)眾石油化工、唐山某某鎂電池、比特盾科技等多家公司投資項(xiàng)目的收益情況，與被害人簽訂虛假的《委托代理投資合同》、《公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，以投資購買公司項(xiàng)目股份或代理投資能獲得高額回報(bào)或到期保本回購為誘餌，先后在北京、長春、大連、鞍山等地向社會(huì)公眾非法集資共計(jì)人民幣2億余元，并將8600余萬元非法占有，給被害人造成巨額財(cái)產(chǎn)損失。2014年3月17日，梅某某等四名某某高管因涉嫌集資詐騙罪、非法吸收公眾存款罪在北京市第二中級人民法院受審。

【風(fēng)險(xiǎn)提示】近年來，一些違法犯罪分子打著私募基金旗號從事非法集資活動(dòng)，通過承諾高額回報(bào)、虛構(gòu)或夸大投資項(xiàng)目、以虛假宣傳造勢、利用親情誘騙等手段，騙取投資者的資金，嚴(yán)重危害金融秩序，損害了社會(huì)公眾利益。提醒投資者高度警惕各類以私募基金為名的違法犯罪活動(dòng)，堅(jiān)信“天上不會(huì)掉餡餅”，對“承諾高額回報(bào)”、“未經(jīng)批準(zhǔn)向不特定對象募集”、“以合法形式掩蓋非法目的”的“私募基金”等投資項(xiàng)目進(jìn)行冷靜分析，避免上當(dāng)受騙。