投資者適當性管理是現(xiàn)代金融服務的基本原則和要求，也是成熟市場普遍采用的保護投資者權益和管控創(chuàng)新風險的做法。

　　2016年12月12日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券期貨投資者適當性管理辦法》，并于2017年7月1日正式施行。適當性管理的核心是將客戶的風險承受能力和相應的金融產(chǎn)品進行合理匹配。其目的并非限制投資者的交易自由，而是強調機構“賣者有責”義務，防范有些機構片面地追求經(jīng)濟利益，向風險承受能力不足的投資者推介高風險產(chǎn)品。

　　《證券期貨投資者適當性管理辦法》第十八條規(guī)定：

　　經(jīng)營機構應當根據(jù)產(chǎn)品或者服務的不同風險等級，對其適合銷售產(chǎn)品或者提供服務的投資者類型作出判斷，根據(jù)投資者的不同分類，對其適合購買的產(chǎn)品或者接受的服務作出判斷。

　　為了對投資者的風險承受能力進行分類判斷，期貨公司會在期貨開戶之前，要求投資者填寫一大堆表格和問卷，其內(nèi)容包括財務狀況、投資知識、投資經(jīng)驗、投資目標、風險偏好、其他信息。期貨公司收到問卷后，按總計分的高低分類。得分越高表明風險承受能力越強。

　　投資者適當性管理不僅要求經(jīng)營機構履行管理義務，也要求投資者審慎參與，買者自負，主動配合以下事項：

　　一是審慎決定參與交易。投資者應當根據(jù)投資者適當性制度的要求，全面評估自身的經(jīng)濟實力、產(chǎn)品認知能力、風險控制與承受能力，審慎決定是否參與交易。

　　二是如實提供相關信息。投資者應當配合證券期貨經(jīng)營機構開展的投資者適當性管理工作，如實提供所需信息，不得采取虛假申報等手段規(guī)避投資者適當性制度要求。投資者不配合或提供虛假信息的，經(jīng)營機構可以拒絕為其提供相應服務。

　　三是遵守“買者自負”原則。經(jīng)營機構履行投資者適當性管理義務，并不構成對投資者投資收益的承諾和保證。投資者不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承擔交易履約責任和相關投資風險。

　　四是通過正當途徑維護合法權益。投資者維護自身合法權益時應當遵守法律法規(guī)的相關規(guī)定，不得侵害國家、社會、集體利益和他人合法權益，不得擾亂社會公共秩序、交易場所及相關單位的工作秩序。

資料來源：中國期貨業(yè)協(xié)會