案例介紹

案例1：客戶甲于2015 年11 月至12 月間的三個交易日內(nèi)，在某品種期貨合約上自成交各1 手，造成某品種期貨合約價格較上一筆市場正常成交價累計大幅下跌。

案例2：2016 年3 月的兩個交易日內(nèi)， 客戶乙在某品種期貨合約連續(xù)4 次實施自成交行為，共計4 筆8 手。 客戶乙自成交行為造成上述合約價格較上一筆市場正常成交價大幅下跌。

案例處罰

經(jīng)鄭商所認定，客戶甲和客戶乙上述交易行為均符合《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》第二十八條第一款第五項規(guī)定，構(gòu)成利用自成交手段擾亂市場秩序的違規(guī)行為。并且，鄭商所掌握的相關(guān)證據(jù)證明客戶甲和客戶乙實施了上述違規(guī)行為。最終，鄭商所給予客戶甲暫停全部品種開倉交易1個月的紀律處分，并將其紀律處分結(jié)果記入了中國資本市場誠信信息數(shù)據(jù)庫；鄭商所給予客戶乙暫停全部品種開倉交易2 個月并沒收其違規(guī)所得的紀律處分，并將其紀律處分結(jié)果記入了中國資本市場誠信信息數(shù)據(jù)庫。

案例啟示

相關(guān)人士介紹，自成交行為是一種以自己為交易對象，連續(xù)買賣或者自我買賣的行為；自成交行為沒有真正的或者真實的交易對手，通過自成交完成的交易不能為市場發(fā)現(xiàn)價格貢獻任何力量，相反卻會對市場形成正常、客觀的價格造成妨礙，屬于一種危害期貨市場功能發(fā)揮的違規(guī)交易行為。  

上述案件僅僅是以自成交方式擾亂市場秩序的兩件個案。構(gòu)成擾亂期貨市場秩序行為的手段多樣、方式不一。按照《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》的有關(guān)規(guī)定，會員或客戶以各種手段擾亂期貨市場秩序的，根據(jù)情節(jié)的嚴重程度，將可能受到警告、通報批評、公開譴責、暫停開倉交易、取消會員資格、對直接責任人暫停從事期貨業(yè)務(wù)等紀律處分。同時，有關(guān)紀律處分結(jié)果將被記入中國資本市場誠信信息數(shù)據(jù)庫。