案例內容

某交易日，鄭商所在日常監(jiān)控中發(fā)現，客戶甲和客戶乙在某不活躍的期貨合約月份上，互為交易對手，密切配合交易多次；客戶乙賬戶呈現高買低賣的非理性交易特征，且虧損金額與客戶甲賬戶盈利金額完全一致。經調查了解， 客戶乙稱上述交易不是其本人操作，其在期貨QQ 群里認識的一名網友稱可代為操盤，保證每個月盈利50%，只收取盈利部分的 10%作為報酬?？蛻粢乙蚴艿礁哳~利潤的誘騙，將自己名下的期貨交易賬戶和密碼透漏給該網友，結果當天賬戶就進行了高買低賣的非理性操作，賬戶中款項幾乎全部損失。在查處過程中，客戶甲承認自身賬戶的交易由其親自操作完成。因此，可以推斷客戶甲參與實施了違規(guī)交易行為。

案例處罰

經鄭商所認定，客戶甲上述交易行為符合《鄭州商品交易所違規(guī)處理辦法》第二十八條第一款第三項規(guī)定，構成利用對敲手段違規(guī)轉移資金的違規(guī)行為。鑒于客戶甲存在隱瞞事實真相、不配合交易所調查工作，且在調查過程中通過低價平倉、手工出金及銷戶等方式有意規(guī)避自律懲戒，具有較強的主觀惡性，交易所依據上述有關規(guī)定，做出了責令客戶甲返還違規(guī)所得, 給予其暫停開倉交易6 個月的紀律處分，并將其違規(guī)行為紀律處分結果記入中國資本市場誠信信息數據庫。

案例啟示

相關專家認為，發(fā)現價格是期貨市場的重要功能之一。而對敲行為，是一種單獨或者蓄意串通、按照事先約定的時間、價格和方式進行相互交易的行為。對敲行為沒有真正的或者說真實的交易對手，通過一人控制多個賬戶或與他人合謀進行的交易不能為市場發(fā)現價格貢獻任何力量，相反卻會對市場形成正常、客觀的價格造成妨礙，屬于一種危害期貨市場功能發(fā)揮的違規(guī)交易行為。