鄭州商品交易所:

為了引導(dǎo)和規(guī)范國(guó)有涉棉企業(yè)從事棉花期貨套期保值業(yè)務(wù)，有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)期貨市場(chǎng)秩序，我會(huì)制定了《國(guó)有涉棉企業(yè)期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度指引》，現(xiàn)予發(fā)布，請(qǐng)參照?qǐng)?zhí)行。

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

二OO四年五月二十五日

第一章 總 則

第一條 為引導(dǎo)和規(guī)范國(guó)有資產(chǎn)占控股地位的棉花生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)（以下簡(jiǎn)稱國(guó)有涉棉企業(yè)）從事期貨套期保值業(yè)務(wù)，有效防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)期貨市場(chǎng)秩序，根據(jù)《期貨交易管理暫行條例》，制定本指引。

第二條 國(guó)有涉棉企業(yè)進(jìn)入期貨市場(chǎng)，僅限于開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，不得從事其他期貨交易活動(dòng)。

第三條 國(guó)有涉棉企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨交易管理暫行條例》以及本指引的規(guī)定，遵循公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則。

第四條 國(guó)有涉棉企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依照本指引的規(guī)定，加強(qiáng)內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)格遵守各項(xiàng)管理制度，確保規(guī)范運(yùn)營(yíng)。

第二章 套期保值業(yè)務(wù)的條件

第五條 國(guó)有涉棉企業(yè)從事套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）期貨交易的品種限于其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品或者生產(chǎn)所需的原材料；

（二）具有健全的套期保值內(nèi)部控制制度、風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部管理制度；

（三）主管套期保值業(yè)務(wù)的人員應(yīng)當(dāng)是企業(yè)的副總經(jīng)理以上或具有相當(dāng)級(jí)別的高級(jí)管理人員，并具備一定的期貨專業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)；

（四）擁有至少1名具有從事期貨交易經(jīng)驗(yàn)的交易人員，該交易人員具有期貨從業(yè)人員資格且無(wú)不良行為記錄；

（五）具有與套期保值保證金相匹配的自有資金；

（六）符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)的其他規(guī)定。

第六條 國(guó)有涉棉企業(yè)開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定報(bào)有權(quán)部門(mén)批準(zhǔn)，并出具批準(zhǔn)文件。在中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款的棉花生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)申請(qǐng)開(kāi)展期貨業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的有關(guān)規(guī)定辦理。

第七條 企業(yè)取得批準(zhǔn)文件后，應(yīng)當(dāng)?shù)狡谪浗?jīng)紀(jì)公司申請(qǐng)開(kāi)立套期保值交易賬戶。期貨經(jīng)紀(jì)公司根據(jù)企業(yè)套期保值申請(qǐng)資料，向期貨交易所申請(qǐng)不超過(guò)該企業(yè)現(xiàn)貨購(gòu)銷規(guī)模的套期保值頭寸，由期貨交易所按有關(guān)規(guī)定和程序?qū)μ灼诒Ｖ瞪暾?qǐng)進(jìn)行審批。

具有自營(yíng)會(huì)員資格的國(guó)有涉棉企業(yè)，可直接向期貨交易所申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿^寸。

第八條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)當(dāng)將期貨交易所批準(zhǔn)的實(shí)際額度向有權(quán)部門(mén)備案。

第三章 內(nèi)部控制制度

第九條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立期貨套期保值業(yè)務(wù)授權(quán)制度。在期貨經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)立套期保值交易賬戶，應(yīng)當(dāng)由企業(yè)的法定代表人或經(jīng)法定代表人書(shū)面授權(quán)的人員簽署開(kāi)戶合同。

第十條 期貨套期保值業(yè)務(wù)授權(quán)包括交易授權(quán)和交易資金調(diào)撥授權(quán)。企業(yè)應(yīng)保持授權(quán)的交易人員和資金調(diào)撥人員相互獨(dú)立、相互制約。

第十一條 交易授權(quán)書(shū)應(yīng)列明有權(quán)進(jìn)行套期保值交易的人員名單、可從事套期保值交易的具體品種和交易限額；交易資金調(diào)撥授權(quán)書(shū)應(yīng)列明有權(quán)進(jìn)行資金調(diào)撥的人員名單和資金限額。

第十二條 期貨套期保值業(yè)務(wù)授權(quán)書(shū)應(yīng)由企業(yè)法定代表人或企業(yè)主管期貨業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理授權(quán)；涉及交易資金調(diào)撥的授權(quán)還應(yīng)經(jīng)主管財(cái)務(wù)的副總經(jīng)理同意。

第十三條 授權(quán)書(shū)簽發(fā)后，企業(yè)應(yīng)及時(shí)通知相關(guān)各方。

被授權(quán)人只有在取得書(shū)面授權(quán)后方可進(jìn)行授權(quán)范圍內(nèi)的操作。

第十四條 被授權(quán)從事套期保值交易業(yè)務(wù)的人員應(yīng)具備相應(yīng)的期貨專業(yè)知識(shí)。

第十五條 企業(yè)的法定代表人或主管期貨業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)的，企業(yè)應(yīng)立即通知業(yè)務(wù)相關(guān)各方。法定代表人或主管期貨業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理自變動(dòng)之日起，不再享有簽發(fā)授權(quán)書(shū)的權(quán)力。

第十六條 企業(yè)的套期保值人員發(fā)生變動(dòng)的，企業(yè)應(yīng)立即通知業(yè)務(wù)相關(guān)各方。原套期保值人員自變動(dòng)之日起，不再享有被授予的一切權(quán)利。

第十七條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立套期保值業(yè)務(wù)報(bào)告制度。相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)定期向企業(yè)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)和總經(jīng)理報(bào)告有關(guān)工作。

第十八條 期貨交易人員應(yīng)定期向企業(yè)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告新建頭寸狀況、持倉(cāng)狀況、計(jì)劃建倉(cāng)及平倉(cāng)狀況，以及市場(chǎng)信息等基本內(nèi)容。

第十九條 風(fēng)險(xiǎn)管理人員應(yīng)向企業(yè)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)定期書(shū)面報(bào)告持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)狀況、保證金使用狀況、累計(jì)結(jié)算盈虧、套期保值計(jì)劃執(zhí)行情況等。企業(yè)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)須簽閱報(bào)告并返還風(fēng)險(xiǎn)管理人員。

第二十條 資金調(diào)撥人員應(yīng)定期向財(cái)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告結(jié)算盈虧狀況、持倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)狀況、保證金使用狀況等，同時(shí)應(yīng)通報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理人員及企業(yè)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)。

第二十一條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立資料管理制度。對(duì)套期保值計(jì)劃、交易原始資料、結(jié)算資料等業(yè)務(wù)檔案至少保存10年。有關(guān)開(kāi)戶文件、授權(quán)文件等檔案應(yīng)至少保存15年。

第二十二條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立保密制度。期貨業(yè)務(wù)相關(guān)人員應(yīng)遵守本企業(yè)的保密制度，并與企業(yè)簽訂保密協(xié)議書(shū)。

期貨業(yè)務(wù)相關(guān)人員未經(jīng)允許不得泄露本企業(yè)的套保計(jì)劃、交易情況、結(jié)算情況、資金狀況等。

第二十三條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)需要，對(duì)從事套期保值業(yè)務(wù)的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)實(shí)行分級(jí)授權(quán)管理制度。計(jì)算機(jī)管理人員因崗位變動(dòng)或調(diào)離，應(yīng)及時(shí)更改密碼。

第四章 風(fēng)險(xiǎn)管理制度

第二十四條 國(guó)有涉棉企業(yè)在進(jìn)行期貨套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)建立嚴(yán)格有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告制度、風(fēng)險(xiǎn)處理程序等。利用事前、事中及事后的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，預(yù)防、發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)。

第二十五條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)把從事交易、風(fēng)險(xiǎn)管理及結(jié)算（資金劃撥）職能的崗位和人員有效分離，確保能夠相互監(jiān)督制約。有條件的企業(yè)可設(shè)置專門(mén)從事套期保值業(yè)務(wù)的交易和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，資金調(diào)撥和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制由企業(yè)財(cái)務(wù)部門(mén)組織實(shí)施。

第二十六條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)設(shè)置獨(dú)立于交易、結(jié)算業(yè)務(wù)之外的風(fēng)險(xiǎn)管理崗位，配備相應(yīng)的人員。其主要職責(zé)應(yīng)包括：

（一）參與制定本企業(yè)套保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)管理工作程序；

（二）監(jiān)督套期保值業(yè)務(wù)執(zhí)行情況；

（三）核查交易人員的交易行為是否符合套期保值計(jì)劃和具體交易方案；

（四）對(duì)期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行監(jiān)控和評(píng)估，保證套期保值業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行；

（五）發(fā)現(xiàn)、報(bào)告并按照程序處理風(fēng)險(xiǎn)事故。

第二十七條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格控制期貨頭寸建倉(cāng)總量及持有時(shí)間，期貨頭寸的建立、平倉(cāng)應(yīng)該與所保值的實(shí)物在數(shù)量及時(shí)間上相匹配。

第二十八條 國(guó)有涉棉企業(yè)涉及司法訴訟時(shí)，應(yīng)該評(píng)估對(duì)正在進(jìn)行的期貨交易產(chǎn)生的影響，并采取相應(yīng)措施防范法律風(fēng)險(xiǎn)。

第二十九條 企業(yè)現(xiàn)貨、期貨及財(cái)務(wù)分管領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)定期研究討論套期保值業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問(wèn)題。

第三十條 套期保值業(yè)務(wù)批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)應(yīng)不定期地對(duì)國(guó)有涉棉企業(yè)參與套期保值業(yè)務(wù)交易、資金及其他相關(guān)情況的檢查，要求企業(yè)提供相關(guān)資料。企業(yè)所在的期貨經(jīng)紀(jì)公司應(yīng)積極協(xié)助批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作。

第五章 套期保值計(jì)劃和業(yè)務(wù)流程

第三十一條 套期保值計(jì)劃應(yīng)根據(jù)企業(yè)現(xiàn)貨業(yè)務(wù)量及交易時(shí)間，由企業(yè)現(xiàn)貨部門(mén)和期貨業(yè)務(wù)部門(mén)聯(lián)合制定。

企業(yè)制定的套期保值方案經(jīng)期貨業(yè)務(wù)主管領(lǐng)導(dǎo)簽署意見(jiàn)后，報(bào)企業(yè)法定代表人批準(zhǔn)。

第三十二條 套期保值計(jì)劃應(yīng)列明擬選擇的期貨經(jīng)紀(jì)公司，需保值的現(xiàn)貨品種、數(shù)量、月份和持倉(cāng)部位，說(shuō)明所需期貨保證金或財(cái)務(wù)支持等內(nèi)容。

第三十三條 套期保值計(jì)劃應(yīng)貫徹以下原則：

（一）套期保值品種標(biāo)的物應(yīng)與企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品或所需的原材料相一致；

（二）期貨持倉(cāng)量應(yīng)不超過(guò)套期保值的現(xiàn)貨量；

（三）期貨持倉(cāng)應(yīng)與保值的現(xiàn)貨擁有時(shí)間基本一致。

第三十四條 國(guó)有涉棉企業(yè)具體的套期保值方案按程序批準(zhǔn)后，需在現(xiàn)貨部門(mén)和期貨部門(mén)存檔。

第三十五條 國(guó)有涉棉企業(yè)根據(jù)套期保值方案與期貨經(jīng)紀(jì)公司簽訂合同，開(kāi)設(shè)期貨交易企業(yè)法人賬戶，指定具體交易指令人和資金調(diào)撥人，將所需保證金劃入交易賬戶。

第三十六條 國(guó)有涉棉企業(yè)應(yīng)在期貨交易所規(guī)定時(shí)間內(nèi)按期貨交易所批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉(cāng)。

第三十七條 成交確認(rèn)后，交易人員應(yīng)及時(shí)向相關(guān)部門(mén)和主管領(lǐng)導(dǎo)報(bào)告。報(bào)告內(nèi)容包括交易品種、成交時(shí)間、成交價(jià)位、成交量、持倉(cāng)方向和數(shù)量等。

第三十八條 結(jié)束套期保值計(jì)劃的方式：

（一）平掉期貨頭寸；

（二）進(jìn)行實(shí)物交割。