摘 要

要想在期貨交易中穩(wěn)定盈利，避免陷阱的重要性甚于尋求盈利機(jī)會(huì)的能力。實(shí)際上，大部分經(jīng)驗(yàn)豐富的職業(yè)交易員都認(rèn)為，使交易者獲得成功的往往并非什么特定的交易方法，恰恰相反，那些循規(guī)蹈矩的交易者，因?yàn)閲?yán)格遵守了市場(chǎng)整套的交易規(guī)則，才能在市場(chǎng)中能進(jìn)行較長的“游戲”而不會(huì)被迫出局，才能擁有獲得成功的機(jī)會(huì)。

以下是期貨交易中普遍存在的、極易發(fā)生的10大錯(cuò)誤(未按特定順序排行)：

1、      在交易執(zhí)行前未制定周詳?shù)慕灰子?jì)劃

　　如果在實(shí)施交易之前沒有制定周密詳細(xì)的行動(dòng)計(jì)劃，那么交易者對(duì)于應(yīng)該在何時(shí)何地退出交易、這筆交易可以虧損多少或盈利多少等事項(xiàng)就沒有明確具體的認(rèn)識(shí)。這樣的交易玩的就是心跳，只能跟著感覺走，這常常導(dǎo)致徹底的失敗。一位良師益友曾經(jīng)給過我如下的投資箴言：“傻子都知道如何進(jìn)入市場(chǎng)，但只有真正的智者才知道如何退出市場(chǎng)。”

2、      交易品種選擇或資金管理不當(dāng)

　　想在期貨市場(chǎng)想取得成功并不需要巨額投入。最近幾個(gè)月的大幅波動(dòng)促使主要的期貨交易所紛紛提高了交易保證金，而迷你期貨合約憑借其較低的保證金要求，近年來已成為最受小型和大型交易者歡迎的合約之一。數(shù)據(jù)顯示，資金賬戶低于5000美元的交易者從事期貨交易取得成功的可能性較大，反而是賬戶資金超過5萬美元的客戶群，極為容易在鋌而走險(xiǎn)的交易中一敗涂地。成功交易的原因部分可以歸結(jié)為適當(dāng)?shù)馁Y金管理，而不是集中所有籌碼冒險(xiǎn)的高危”全壘”交易。

3、      期望太高，操之過急

　　交易者如果在起步階段就期望能夠脫離基礎(chǔ)工作而靠幾筆非常成功的交易一飛沖天的話，通常殘酷的現(xiàn)實(shí)會(huì)將他們的愿望擊得粉碎。就如同醫(yī)生、律師或者公司老板一樣，沒有經(jīng)過長年累月鍛煉的交易員不可能成為成功的交易員。在所有的研究領(lǐng)域中，成功都需要你不斷地努力工作，并擁有過人的毅力和天賦，期貨交易也不例外。從事期貨投資絕非易事，所謂期貨交易是一夜暴富的捷徑，那只是別有用心的人編織出來的美麗謊言罷了。在成為夢(mèng)想中的成功全職交易員之前，你首先應(yīng)該努力成為一名成功的兼職交易者。

4、      未采取止損措施

　　在期貨交易中啟用止損措施，能夠確保投資者在某筆特定的交易中清楚地控制資金的風(fēng)險(xiǎn)額度，并確認(rèn)交易的虧損狀況。保護(hù)性止損是個(gè)很好的交易工具，但它也不是完美無缺的。價(jià)格波動(dòng)幅度限制可能正好超過保護(hù)性止損點(diǎn)位。最近大宗商品市場(chǎng)的大幅波動(dòng)凸顯使用保護(hù)性止損措施的重要性，價(jià)格波動(dòng)是所有期貨交易者必須面對(duì)和考慮的事實(shí)，所有投資者都必須明白，并非每一次的保護(hù)性止損行動(dòng)都是正確的，應(yīng)當(dāng)視情況相應(yīng)地在相反方向也進(jìn)行計(jì)劃。記住，在期貨交易中有沒有完美的方法。

5、      缺乏耐心和原則

　　失敗的交易往往具有相同的特點(diǎn)，而耐心和原則對(duì)于成功交易的重要性，幾乎已經(jīng)成為期貨交易中的老生常談。典型的趨勢(shì)交易者會(huì)按照趨勢(shì)來交易，并耐心觀察市場(chǎng)看行情是否會(huì)繼續(xù)，他們往往不出意外地迎來了數(shù)額巨大的盈利。不要為交易而交易或?yàn)閷で笞兓灰?mdash;—耐心等待絕佳交易機(jī)會(huì)的到來，然后謹(jǐn)慎行動(dòng)并抓住機(jī)會(huì)盈利——市場(chǎng)就是市場(chǎng)，沒有人能代替市場(chǎng)或強(qiáng)迫市場(chǎng)。

6、      逆勢(shì)而動(dòng)或企圖極點(diǎn)殺入

　　人類天性喜歡低買高賣或高賣低買。 不幸的是，期貨市場(chǎng)證明，這根本算不上一種盈利手段。企圖尋找頂部和底部的投資者往往會(huì)逆勢(shì)而動(dòng)，使高買低賣行為成為了一種害人的習(xí)慣。在2010年貴金屬市場(chǎng)的反彈中，黃金期貨和白銀期貨價(jià)格創(chuàng)出了30年來的歷史新高，這是在市場(chǎng)遭遇了價(jià)格平流層的情況下仍保持不斷向上的良好明證。自以為穩(wěn)拿頂部的投資者在2010年的貴金屬市場(chǎng)遭遇了前所未有的滑鐵盧。

7、      執(zhí)迷不悟，對(duì)抗市場(chǎng)

　　大多數(shù)成功的交易者不會(huì)在虧損的頭寸上滯留太長時(shí)間或花費(fèi)太多資金。他們會(huì)設(shè)置一個(gè)較為嚴(yán)格的保護(hù)性止損位，一旦觸及該點(diǎn)位，他們將立即割肉(這時(shí)損失通常是很小的)，然后將資金轉(zhuǎn)移到另外一筆可能獲利的交易上。在虧損的頭寸上滯留較長時(shí)間，寄希望于瞬間扭虧為盈的投資者往往注定會(huì)失敗。通常人們喜歡將收益或成本平均化，就在價(jià)格下降時(shí)增倉(多頭時(shí))。市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)證明，這是一個(gè)壞主意，是非常危險(xiǎn)的。

8、      交易頻度過高

　　在同一時(shí)間進(jìn)行多項(xiàng)交易也是一個(gè)錯(cuò)誤，尤其是如果存在大規(guī)模損失的話。如果交易損失越積越多，那么就到了清倉的時(shí)候了，即使你認(rèn)為做其他新的交易可以彌補(bǔ)前期交易造成的損失。成為一名成功的期貨交易者，需要集中精神并保持敏感。在同一時(shí)間做過多的事情絕對(duì)是錯(cuò)誤的。

9、      不怪自己怪別人

　　當(dāng)你做了一個(gè)虧損交易或落得連敗，別責(zé)怪你的經(jīng)紀(jì)人或其他人，你是決定自己交易成功或失敗的那個(gè)人。如果你覺得你無法嚴(yán)格控制自己的交易，那么不妨找找產(chǎn)生這種感覺的原因。你應(yīng)該立即改變，嚴(yán)格控制自己交易的命運(yùn)。

10、   對(duì)市場(chǎng)分析不全面——無論是技術(shù)面還是基本面

你可以通過日線圖對(duì)短期市場(chǎng)趨勢(shì)進(jìn)行了解，但同一市場(chǎng)長期的——周線及月線圖卻能提供完全不同的觀察角度。計(jì)劃交易時(shí)，我們需要很謹(jǐn)慎地從長期趨勢(shì)圖中獲取更為全面的視角。從基本面來看，觀察長期趨勢(shì)也能保證你對(duì)市場(chǎng)中發(fā)生的事情有較為全面的了解。不了解和追蹤市場(chǎng)中關(guān)鍵性的基礎(chǔ)知識(shí)和信息會(huì)導(dǎo)致投資者成為井底之蛙，一葉障目、不見泰山。

供稿：上海營業(yè)部

作者：JIM·WYCKOFF