“12·4”為全國法制宣傳日，我司深入貫徹落實(shí)“六五”普法規(guī)劃和全國人大常委會(huì)決議，圍繞“大力維護(hù)投資者權(quán)益，共建法制資本市場”的活動(dòng)主題，積極開展與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展密切相關(guān)法律法規(guī)的普法宣傳，加強(qiáng)對(duì)投資者的普法宣傳教育。突出學(xué)習(xí)宣傳憲法，以進(jìn)一步增強(qiáng)憲法意識(shí)、愛國意識(shí)、國家安全統(tǒng)一意識(shí)和民主法制觀念,形成崇尚憲法、遵守憲法，維護(hù)憲法權(quán)威的良好氛圍，使憲法得到一體遵行。加強(qiáng)中國特色社會(huì)主義法律體系的學(xué)習(xí)宣傳，宣傳各項(xiàng)法律法規(guī)，力求形成學(xué)法守法用法的良好法治氛圍。重點(diǎn)圍繞以下三個(gè)環(huán)節(jié)展開：

一、深入宣傳憲法和社會(huì)主義法律體系，大力弘揚(yáng)社會(huì)主義法治精神。

憲法是國家的根本大法，是特定社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)和思想文化條件綜合作用的產(chǎn)物，它集中反映各種政治力量的實(shí)際對(duì)比關(guān)系，確認(rèn)革命勝利成果和現(xiàn)實(shí)的民主政治，規(guī)定國家的根本任務(wù)和根本制度，即社會(huì)制度、國家制度的原則和國家政權(quán)的組織以及公民的基本權(quán)利義務(wù)等內(nèi)容。憲法是黨的主張和人民意志的統(tǒng)一體現(xiàn)，是一切法律法規(guī)的基礎(chǔ)和依據(jù)。

憲法基本原則是指人們在制定和實(shí)施憲法過程中必然遵循的最基本的準(zhǔn)則，是貫穿立憲和行憲的基本精神。我國憲法的基本原則是國家主權(quán)屬于人民；社會(huì)主義法制原則；保障公民權(quán)利原則；建設(shè)社會(huì)主義精神文明原則。

中國特色社會(huì)主義法律體系，是自我國改革開放以來，享有立法權(quán)和司法解釋權(quán)的國家機(jī)關(guān)，堅(jiān)持在中國共產(chǎn)黨的領(lǐng)導(dǎo)下，為保障人民民主專政的國家政權(quán)及國家、集體和公民個(gè)人的合法權(quán)利而制定并修正的憲法、法律、行政法規(guī)、和地方性法規(guī)的法律體系的總稱。我國特色社會(huì)主義法律體系，是我國特色社會(huì)主義偉大事業(yè)的重要組成部分，是全面實(shí)施依法治國基本方略、建設(shè)社會(huì)主義法治國家的基礎(chǔ)，是新中國成立60多年特別是改革開放30多年來經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)制度化、法律化的集中體現(xiàn)，具有十分鮮明的特征。

因此，大力開展對(duì)中國特色社會(huì)主義法律體系的宣傳教育，對(duì)于增強(qiáng)全社會(huì)的法治觀念，促進(jìn)依法治國基本方略的貫徹實(shí)施，具有十分重要的作用和意義。

二、強(qiáng)力貫徹“兩維護(hù)，一促進(jìn)”，營造積極健康的市場環(huán)境。

中國證監(jiān)會(huì)主席肖鋼于今年10月16日在中共中央機(jī)關(guān)報(bào)《人民日報(bào)》發(fā)表署名文章《保護(hù)中小投資者就是保護(hù)資本市場》稱，全面構(gòu)筑保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的制度體系。提出要進(jìn)一步強(qiáng)化證監(jiān)會(huì)“兩維護(hù)、一促進(jìn)”的核心職責(zé)，即維護(hù)市場公開、公平、公正，維護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。

文章指出，在中國資本市場發(fā)展歷程中，中小投資者發(fā)揮著不可替代的作用。長期以來中國資本市場在制度設(shè)計(jì)中更多偏重于融資，對(duì)中小投資者權(quán)益保護(hù)重視不夠，形成了融資者強(qiáng)、投資者弱的失衡格局。因此，要把工作重點(diǎn)切實(shí)轉(zhuǎn)到加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益上來，采取一系列配套措施，在人力、物力、財(cái)力等各方面予以傾斜，加大對(duì)違法違規(guī)行為的打擊力度，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。要進(jìn)一步加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，充分利用信息技術(shù)手段增強(qiáng)監(jiān)管能力，努力做到規(guī)則公開、過程公開、結(jié)果公開，提高監(jiān)管公信力。

搭建“法律保護(hù)、監(jiān)管保護(hù)、自律保護(hù)、市場保護(hù)、自我保護(hù)”的保護(hù)體系，推動(dòng)各方力量共同參與，形成合力。

三、積極推進(jìn)投資者保護(hù)工作，有效維護(hù)客戶合法權(quán)益。

投資者是市場發(fā)展的基礎(chǔ)，也是期貨公司核心競爭力的重要體現(xiàn)。投資者保護(hù)工作包括投資者自我保護(hù)、自律保護(hù)、監(jiān)管保護(hù)、司法保護(hù)、法律保護(hù)等各個(gè)環(huán)節(jié)，是一個(gè)相互聯(lián)系的復(fù)雜的系統(tǒng)工程。保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，不僅是資本市場健康運(yùn)行的內(nèi)在要求，也是維護(hù)社會(huì)公平正義的有效途徑。在各方面合力保護(hù)投資者合法權(quán)益的同時(shí)，投資者要合理的利用法律來保障自己的合法權(quán)益：

（一）利用投資者教育資源增強(qiáng)對(duì)于市場的認(rèn)識(shí)。對(duì)于投資者而言，提高對(duì)于期貨市場的認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，同時(shí)了解相關(guān)市場的法律法規(guī)體系，是保護(hù)自身合法權(quán)益的必修課。

（二）及時(shí)舉報(bào)違法違規(guī)行為。相對(duì)于證券等其它金融行業(yè)，期貨市場較為復(fù)雜和特殊，監(jiān)管層面難免會(huì)有疏漏，而現(xiàn)在伴隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，期貨市場的逐步壯大，期貨品種陸續(xù)增多，市場活躍度提高更是加大了監(jiān)管的難度。盡管幾乎所有期貨從業(yè)人員和機(jī)構(gòu)都需要遵守一系列的自律規(guī)范，但自律規(guī)范是沒有強(qiáng)制性的，這就要求期貨投資者在清楚地認(rèn)識(shí)期貨市場規(guī)則及相關(guān)法律法規(guī)的前提下，在監(jiān)管難以覆蓋全面的盲點(diǎn)或者疏漏之處，對(duì)自身合法權(quán)利進(jìn)行主動(dòng)性的保護(hù)，舉報(bào)違法違規(guī)行為。

（三）依法尋求權(quán)利的保護(hù)。首先是協(xié)商，協(xié)商是指糾紛當(dāng)事人在自愿互諒的基礎(chǔ)上，對(duì)所發(fā)生爭議進(jìn)行協(xié)商，就雙方均能接受的解決方案達(dá)成協(xié)議。其次是調(diào)解，如果無法通過協(xié)商的方式解決當(dāng)事人之間的爭議，可以通過調(diào)解來解決糾紛。調(diào)解可以在期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)、期貨交易所或雙方認(rèn)可的其他人主持下進(jìn)行。再次是仲裁，通過協(xié)商或調(diào)解不能解決糾紛時(shí)，當(dāng)事人可以向仲裁機(jī)構(gòu)申請仲裁。雙方當(dāng)事人一旦選擇以仲裁方式解決糾紛，就不得再向法院起訴。最后是訴訟，除了以上途徑，投資者還可以通過訴訟渠道維護(hù)自身權(quán)益。

力求形成保護(hù)中小投資者的良好氛圍，使中小投資者享受到資本市場改革發(fā)展的紅利，讓資本市場助力實(shí)現(xiàn)“中國夢”。

附件：1、期貨違法違規(guī)典型案例

2、保護(hù)中小投資者就是保護(hù)資本市場

國海良時(shí)期貨有限公司

二○一三年十二月四日

附件1

期貨違法違規(guī)典型案例

1、華證期貨閔明涉嫌挪用客戶保證金案件

2011年10月24日，證監(jiān)會(huì)接到華證期貨報(bào)告，華證期貨董事長閔明擅自挪用客戶保證金4100萬元，給華證期貨造成重大風(fēng)險(xiǎn)隱患。2011年12月29日，證監(jiān)會(huì)對(duì)閔明涉嫌挪用客戶資金行為立案調(diào)查。2012年6月6日，證監(jiān)會(huì)依法將本案移送公安機(jī)關(guān)。

經(jīng)查，華證期貨控股股東華證投資集團(tuán)，由閔明實(shí)際控制，閔明同時(shí)為華證集團(tuán)和華證期貨法定代表人。在處理華證集團(tuán)因參與民間借貸形成的債務(wù)關(guān)系過程中，閔明利用職務(wù)便利，擅自指使華證期貨財(cái)務(wù)部副經(jīng)理賈江虹，通過預(yù)先借用的客戶賬戶，將4100萬元客戶保證金挪用，造成嚴(yán)重后果。

閔明涉嫌構(gòu)成《刑法》第一百八十五條和第二百七十二條所述行為，根據(jù)《行政執(zhí)法機(jī)關(guān)移送公安機(jī)關(guān)涉嫌犯罪案件的規(guī)定》(國務(wù)院令第310號(hào))等有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)將閔明涉嫌犯罪情況移送公安機(jī)關(guān)查處，并對(duì)賈江虹進(jìn)行同案移送。

華證期貨客戶保證金被挪用一案，是近年來少見的期貨公司高管人員挪用客戶保證金事件，反映出少數(shù)期貨公司高管人員法制意識(shí)淡薄、公司法人治理結(jié)構(gòu)存在缺陷、規(guī)章制度執(zhí)行存在漏洞的問題。任何違反相關(guān)法律法規(guī)、侵害投資者利益的行為都將受到法律的懲罰，切勿抱僥幸心理。

2、挑選合格的期貨經(jīng)紀(jì)公司

小林原來沒做過金融投資，聽鄰居小李說股指期貨投資很賺錢，便整日跟著小李研究股指期貨。研究了三個(gè)月后，小林自認(rèn)為自己對(duì)股指期貨交易技巧及交易風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很了解，于時(shí)跟小李說自己也想?yún)⑴c股指期貨交易。小李聽了小林的想法后，對(duì)小林說：好啊，我這里就有期貨經(jīng)紀(jì)合同，你直接簽下名字就可以參與股指期貨了。小林也圖省事兒，直接簽下名字并存入資金在指定的保證金賬戶，小林交易了幾天后帳戶出現(xiàn)一定虧損，隨即發(fā)現(xiàn)自己交易的股指期貨并不是中國金融期貨交易所的股指期貨合約，期貨經(jīng)紀(jì)合同的乙方也不是期貨公司而是某個(gè)投資公司，便將該公司訴至法庭。法院以該投資公司并無代理期貨經(jīng)紀(jì)的資質(zhì)而判決賠償小林所受的損失。

此案例有三個(gè)不妥當(dāng)之處。首先，按照我國目前法規(guī)規(guī)定：參與股指期貨交易必須在正規(guī)的期貨交易所進(jìn)行，我國目前只有中國金融期貨交易所推出了股指期貨，其他借股指期貨為名吸引投資者的其他投資公司皆無代理期貨交易的資質(zhì)，因此投資者必須與正規(guī)的期貨公司簽訂期貨經(jīng)紀(jì)合同才能參與受法律保護(hù)的期貨交易。其次，投資者必須滿足金融期貨準(zhǔn)入的適當(dāng)性條件才能有效開戶。最后，股指期貨的開戶經(jīng)辦人必須具有期貨開戶資格，此案件中小李并不具備開戶資格。開戶人是否具備資質(zhì)可在期貨公司網(wǎng)站與營業(yè)部公告欄進(jìn)行查詢。

3、保證獲利

老陳是個(gè)熱情爽直的人。一天他在報(bào)紙上看到了有關(guān)股指期貨的報(bào)道，便想去找個(gè)期貨公司多了解一些情況。他來到一期貨公司大樓的門口，便有一人自稱是期貨公司的王經(jīng)理，對(duì)老陳說自己期貨交易穩(wěn)贏不虧，可以保證每年30%的收益率，并拿出自己的交易記錄予以證明。老陳深信不疑馬上將資金打入王經(jīng)理指定的帳戶，但僅僅2個(gè)月自己的資金就虧損了50%。老陳一氣之下將期貨公司告上法庭。

老陳的做法過于草率，也十分危險(xiǎn)。目前我國法律規(guī)定期貨公司不得夸大期貨的收益，也不得進(jìn)行代客理財(cái)。該期貨公司王經(jīng)理做出的獲利保證和代客理財(cái)行為均違背了法律規(guī)定，其行為將受到法律的懲罰。同時(shí)也提醒投資者不要輕信期貨公司員工關(guān)于獲利保證的話以及其他證據(jù)，期貨投資需要保持清醒的頭腦。

4、委托理財(cái)

對(duì)敲交易指的是按照事先約定的時(shí)間、價(jià)格和方式進(jìn)行的互為對(duì)手交易，是期貨市場典型的違規(guī)交易行為。違法犯罪分子對(duì)敲轉(zhuǎn)移他人資金的方式是：違法犯罪分子在操作受害人的期貨賬戶時(shí)，利用其控制的另一個(gè)賬戶，以較低的價(jià)格從受害人的賬戶中買入某期貨合約，再以較高的價(jià)格將期貨合約賣給受害者，造成受害人賬戶虧損，違法犯罪分子控制的賬戶盈利，然后將資金從其控制的盈利賬戶出金，從而實(shí)現(xiàn)盜取受害人資金的目的。

近年來，“委托理財(cái)”類案件占到對(duì)敲轉(zhuǎn)移他人資金案件的主要部分，并且單起案件的涉案金額較高。由于此類案件中的違法犯罪分子多在異地通過互聯(lián)網(wǎng)實(shí)施對(duì)敲行為，盈利后出金到取款的速度極快，案件偵破難度較高。

因此，投資者應(yīng)切實(shí)提高安全防范意識(shí)，妥善保管好賬戶和密碼，警惕木馬等黑客程序，注意賬戶委托他人交易的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，投資者切勿將賬戶委托給網(wǎng)絡(luò)上認(rèn)識(shí)的陌生人操作，不要將期貨賬戶“出借”、“出售”給他人使用，防止被違法犯罪分子用于對(duì)敲交易。如投資者發(fā)現(xiàn)自己的賬戶被他人對(duì)敲，首先請盡快修改交易密碼，然后及時(shí)向期貨公司或交易所反映，并向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，通過司法途徑盡快挽回?fù)p失。

附件2

保護(hù)中小投資者就是保護(hù)資本市場

中國證監(jiān)會(huì)主席 肖鋼

保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，不僅是資本市場健康運(yùn)行的內(nèi)在要求，也是維護(hù)社會(huì)公平正義的有效途徑。在我國資本市場發(fā)展歷程中，中小投資者發(fā)揮著不可替代的作用。目前在滬深交易所開戶的個(gè)人投資者近9000萬人，其中50萬元人民幣以下投資者完成的交易約占股票交易總量的60%。這是中國資本市場的一個(gè)顯著特征，對(duì)資本市場內(nèi)在質(zhì)量、運(yùn)行效率和市場監(jiān)管等都提出了許多新要求，迫切需要構(gòu)建一系列有針對(duì)性的制度安排和政策措施。

一、中小投資者權(quán)益保護(hù)已成為制約資本市場發(fā)展的突出問題

現(xiàn)行制度針對(duì)投資者權(quán)益保護(hù)的專門安排不足。由于歷史原因，長期以來我國資本市場在制度設(shè)計(jì)中更多偏重于融資，對(duì)中小投資者權(quán)益保護(hù)重視不夠，有針對(duì)性的制度安排少，形成了融資者強(qiáng)、投資者弱的失衡格局。中小投資者保護(hù)制度規(guī)范原則籠統(tǒng)，可操作性缺乏，權(quán)利行使存在很多障礙，甚至形同虛設(shè)。部分上市公司及控股股東、實(shí)際控制人在公司重大決策中，不尊重中小投資者意見，不重視他們的利益和合理訴求。在“資本多數(shù)決”原則下，“一股獨(dú)大”現(xiàn)象普遍存在，為侵占中小投資者權(quán)益提供了條件和機(jī)會(huì)，導(dǎo)致“隧洞效應(yīng)”，大股東通過各種各樣的“地下隧道”，把眾多中小投資者的利益占為己有。因此，真正捍衛(wèi)市場公平和平等的原則，就必須旗幟鮮明地保護(hù)中小投資者。保護(hù)中小投資者就是保護(hù)資本市場，保護(hù)中小投資者就是保護(hù)全體投資者。

信息不對(duì)稱嚴(yán)重侵害中小投資者權(quán)利和利益。資本市場是基于信息定價(jià)的交易市場。讓中小投資者充分享有知情權(quán)，公平獲得應(yīng)當(dāng)公開的全部信息，是維護(hù)其合法權(quán)益的基本前提。由于證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人是證券信息的產(chǎn)生者和控制者，處于信息占有的絕對(duì)優(yōu)勢地位；證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)及其他中介服務(wù)機(jī)構(gòu)處于近距離獲取信息的相對(duì)優(yōu)勢地位；廣大中小投資者則處于最外圍的劣勢地位，加上知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)能力的缺乏，難以及時(shí)獲取真實(shí)準(zhǔn)確的信息。這種信息不對(duì)稱的狀況，容易產(chǎn)生代理人誠信問題，誤導(dǎo)中小投資者。

投資回報(bào)機(jī)制不健全致使長期投資理念難以形成。在我國無風(fēng)險(xiǎn)資金收益率偏高的情況下，資本市場投資回報(bào)整體較低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2001至2011年，我國上市公司現(xiàn)金分紅占凈利潤的比例為25.3%，而境外成熟市場通常在40%左右。2006年以來，上市公司平均年化股息率只有1%左右。同時(shí)，上市公司回報(bào)方式單一，有的甚至存在利用現(xiàn)金分紅套現(xiàn)。由于投資回報(bào)機(jī)制不健全，投資者難以形成穩(wěn)定回報(bào)預(yù)期，炒新、炒小、炒差等投機(jī)行為盛行，快進(jìn)快出現(xiàn)象普遍，這也是中小投資者虧損的重要原因。

違法違規(guī)行為直接侵害中小投資者切身利益。中小投資者缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防范能力，更容易成為各種違法違規(guī)行為的侵害對(duì)象。上市公司信息披露違法行為，導(dǎo)致中小投資者因做出錯(cuò)誤投資決策而遭受損失。內(nèi)幕交易違法行為使得進(jìn)行反向操作的投資者可能因股價(jià)波動(dòng)而造成損失。市場操縱者利用資金、持股、信息優(yōu)勢等手段操縱交易價(jià)格或交易量，使得很多不明真相的中小投資者被誤導(dǎo)參與相關(guān)交易，權(quán)益受到侵害。

維權(quán)渠道不便于中小投資者有效尋求法律救濟(jì)。市場經(jīng)營主體投訴處理責(zé)任不明確，資本市場多元化糾紛解決機(jī)制不健全，證券糾紛專業(yè)調(diào)解剛剛起步，民事賠償訴訟制度有待完善，中小投資者起訴、舉證還存在諸多困難。投資者保護(hù)的組織體系不健全，許多中小投資者權(quán)利意識(shí)也不強(qiáng)。調(diào)查顯示，85%的中小投資者不知道有哪些權(quán)利、如何行權(quán)和維權(quán)，只有2%的中小投資者能夠讀懂上市公司披露的財(cái)務(wù)信息；近3年股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票股東平均參與率不到0.25%。

二、全面構(gòu)筑保護(hù)中小投資者合法權(quán)益的制度體系

增加頂層制度供給。及時(shí)調(diào)整、增加中小投資者權(quán)益保護(hù)的相關(guān)制度，進(jìn)一步明確中小投資者權(quán)利義務(wù)，完善經(jīng)濟(jì)賠償制度，強(qiáng)化中小投資者權(quán)益維護(hù)的法律責(zé)任。

保障中小投資者知情權(quán)。信息披露是投資者了解上市公司的主要渠道，也是實(shí)現(xiàn)投融資功能的重要基礎(chǔ)。信息披露必須全面、準(zhǔn)確、及時(shí)，并做到簡明、易懂、實(shí)用。建立限售股股東減持計(jì)劃預(yù)披露制度，有關(guān)股東在披露之前不得轉(zhuǎn)讓股票。加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露的監(jiān)管，強(qiáng)化相關(guān)市場主體的責(zé)任與義務(wù)。要系統(tǒng)研究中小投資者公平獲取信息的制度規(guī)范，健全信息披露違規(guī)問責(zé)機(jī)制。

健全上市公司股東投票和表決機(jī)制。股東投票方式、表決結(jié)果效力直接影響中小投資者行使參與權(quán)的積極性。要研究專門針對(duì)中小投資者行使參與權(quán)、具有中國特色的分類表決機(jī)制。在股東大會(huì)審議再融資、利潤分配等可能影響中小投資者利益的重大事項(xiàng)時(shí)，要重視中小投資者的話語權(quán)。探索建立完善征集投票制度，為中小投資者行使投票權(quán)提供便利。

健全投資回報(bào)機(jī)制。要引導(dǎo)上市公司積極回報(bào)投資者。根據(jù)上市公司所在板塊、所處行業(yè)、上市年限、發(fā)展階段等情況，引導(dǎo)公司制定差異化的分紅政策，對(duì)持續(xù)、穩(wěn)定現(xiàn)金分紅的公司，探索建立適當(dāng)扶持的制度安排。建立多元化投資者回報(bào)體系，完善股份回購制度，引導(dǎo)上市公司承諾在股價(jià)低于凈資產(chǎn)情況下開展股份回購。豐富分紅方式，探索上市公司進(jìn)行股利分配時(shí)由股東自行決定選擇新股或現(xiàn)金，盡快推出優(yōu)先股制度。

健全投資者適當(dāng)性制度。投資者適當(dāng)性管理是對(duì)中小投資者實(shí)施保護(hù)的有效措施，也是境內(nèi)外市場普遍采用的一種制度安排。目前我國的創(chuàng)業(yè)板、“三板”、股指期貨、融資融券業(yè)務(wù)實(shí)施了投資者適當(dāng)性制度，但制度層級(jí)較低、約束力不強(qiáng)。要根據(jù)投資目標(biāo)、資產(chǎn)金額、投資經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及誠信記錄等因素，明確中小投資者與其他投資者的分類標(biāo)準(zhǔn)。要落實(shí)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)制度，充分披露可能影響其權(quán)益的各類信息，建立銷售人員執(zhí)業(yè)規(guī)范和問責(zé)機(jī)制，將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品或服務(wù)提供給適當(dāng)?shù)耐顿Y者。

豐富投資渠道和產(chǎn)品。資本市場相關(guān)各方都要樹立為中小投資者服務(wù)的意識(shí)。發(fā)展服務(wù)于中小投資者的專業(yè)化中介機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)創(chuàng)新開發(fā)適合中小投資者的低風(fēng)險(xiǎn)、有相對(duì)穩(wěn)定回報(bào)的產(chǎn)品。以保護(hù)中小投資者為核心，試行大眾理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率與產(chǎn)品回報(bào)掛鉤的機(jī)制。

建立多元化糾紛解決機(jī)制。要進(jìn)一步明確市場經(jīng)營主體投訴處理首要責(zé)任，完善投訴處理機(jī)制，依法公開處理流程和辦理情況。支持中小投資者與市場經(jīng)營主體協(xié)商解決爭議。推廣專業(yè)化糾紛調(diào)解和仲裁，為中小投資者提供免費(fèi)的糾紛調(diào)解服務(wù)。增強(qiáng)調(diào)解的法律約束力，建立完善調(diào)解與仲裁、訴訟的對(duì)接機(jī)制。探索有助于中小投資者依法訴訟的相關(guān)制度安排，拓寬維權(quán)渠道。

完善中小投資者賠償制度。建立先行賠償制度，督促違法責(zé)任主體主動(dòng)賠償中小投資者。引導(dǎo)市場各類經(jīng)營主體建立自主性投資者救濟(jì)機(jī)制，設(shè)立專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，拓寬賠償資金來源，方便中小投資者充分、及時(shí)、便捷地獲得賠償。建立上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)管理和補(bǔ)償制度，減少中小投資者可能造成的損失。

強(qiáng)化中小投資者教育。要明確監(jiān)管部門、自律組織、市場經(jīng)營主體等各方的職責(zé)，發(fā)揮新聞媒體和網(wǎng)絡(luò)的作用，增強(qiáng)中小投資者的權(quán)利意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。中小投資者也要主動(dòng)掌握投資知識(shí)和相關(guān)技能，樹立理性投資意識(shí)，不盲目跟風(fēng)、頻繁炒作，提高自我保護(hù)能力。

三、將保護(hù)中小投資者合法權(quán)益貫穿監(jiān)管工作始終

證券期貨監(jiān)管工作肩負(fù)著保護(hù)中小投資者的使命和職責(zé)，面對(duì)新形勢、新要求，要從根本上轉(zhuǎn)變觀念，統(tǒng)一認(rèn)識(shí)，把維護(hù)中小投資者合法權(quán)益貫穿監(jiān)管工作始終。及時(shí)完善監(jiān)管制度，嚴(yán)格執(zhí)行法律法規(guī)。全面加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作，形成保護(hù)工作合力。完善與中小投資者的溝通機(jī)制，及時(shí)對(duì)中小投資者訴求做出回應(yīng)。堅(jiān)決查處欺詐發(fā)行、違法披露、內(nèi)幕交易、操縱市場、老鼠倉等嚴(yán)重?fù)p害中小投資者利益的違法行為，提高違法違規(guī)成本。加強(qiáng)行政執(zhí)法與刑事執(zhí)法的有效銜接，提高證券期貨犯罪案件查處效率。建立違法案件舉報(bào)獎(jiǎng)勵(lì)制度，暢通舉報(bào)渠道，完善舉報(bào)查詢、保密措施，有效保護(hù)舉報(bào)人。健全考核制度，把維護(hù)中小投資者合法權(quán)益的職責(zé)履行情況作為衡量監(jiān)管工作成效的重要依據(jù)。大力開展監(jiān)管執(zhí)法宣傳，建立守信受益、失信懲戒機(jī)制，強(qiáng)化市場主體誠信守法意識(shí)。

中小投資者權(quán)益保護(hù)是涉及全社會(huì)的系統(tǒng)工程，要加強(qiáng)與各地方、各部門的配合與合作，建立常態(tài)化聯(lián)系溝通機(jī)制，努力搭建“法律保護(hù)、監(jiān)管保護(hù)、自律保護(hù)、市場保護(hù)、自我保護(hù)”的保護(hù)體系，推動(dòng)各方力量共同參與，形成合力。建立覆蓋全市場誠信記錄的數(shù)據(jù)庫，實(shí)現(xiàn)部際信息共享。上市公司、市場經(jīng)營機(jī)構(gòu)要遵守維護(hù)中小投資者權(quán)益的各項(xiàng)制度，倡導(dǎo)誠信經(jīng)營和股權(quán)文化。建立中小投資者權(quán)益保障評(píng)價(jià)機(jī)制，充分發(fā)揮社會(huì)監(jiān)督作用，在全社會(huì)形成保護(hù)中小投資者的良好氛圍，使中小投資者享受到資本市場改革發(fā)展的紅利，讓資本市場助力實(shí)現(xiàn)“中國夢”。