鄭州商品交易所:

為了引導和規(guī)范國有涉棉企業(yè)從事棉花期貨套期保值業(yè)務，有效防范和化解風險，維護期貨市場秩序，我會制定了《國有涉棉企業(yè)期貨套期保值業(yè)務管理制度指引》，現(xiàn)予發(fā)布，請參照執(zhí)行。

中國證券監(jiān)督管理委員會

二OO四年五月二十五日

第一章 總 則

第一條 為引導和規(guī)范國有資產(chǎn)占控股地位的棉花生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)（以下簡稱國有涉棉企業(yè)）從事期貨套期保值業(yè)務，有效防范和化解風險，維護期貨市場秩序，根據(jù)《期貨交易管理暫行條例》，制定本指引。

第二條 國有涉棉企業(yè)進入期貨市場，僅限于開展套期保值業(yè)務，不得從事其他期貨交易活動。

第三條 國有涉棉企業(yè)開展套期保值業(yè)務，應當遵守《期貨交易管理暫行條例》以及本指引的規(guī)定，遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則。

第四條 國有涉棉企業(yè)開展套期保值業(yè)務，應當依照本指引的規(guī)定，加強內(nèi)部管理和風險控制，嚴格遵守各項管理制度，確保規(guī)范運營。

第二章 套期保值業(yè)務的條件

第五條 國有涉棉企業(yè)從事套期保值業(yè)務應當符合下列條件：

（一）期貨交易的品種限于其生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品或者生產(chǎn)所需的原材料；

（二）具有健全的套期保值內(nèi)部控制制度、風險管理制度和內(nèi)部管理制度；

（三）主管套期保值業(yè)務的人員應當是企業(yè)的副總經(jīng)理以上或具有相當級別的高級管理人員，并具備一定的期貨專業(yè)知識和風險管理經(jīng)驗；

（四）擁有至少1名具有從事期貨交易經(jīng)驗的交易人員，該交易人員具有期貨從業(yè)人員資格且無不良行為記錄；

（五）具有與套期保值保證金相匹配的自有資金；

（六）符合中國證券監(jiān)督管理委員會的其他規(guī)定。

第六條 國有涉棉企業(yè)開展套期保值業(yè)務，應當按照有關規(guī)定報有權部門批準，并出具批準文件。在中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行貸款的棉花生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)申請開展期貨業(yè)務，應當按照中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的有關規(guī)定辦理。

第七條 企業(yè)取得批準文件后，應當?shù)狡谪浗?jīng)紀公司申請開立套期保值交易賬戶。期貨經(jīng)紀公司根據(jù)企業(yè)套期保值申請資料，向期貨交易所申請不超過該企業(yè)現(xiàn)貨購銷規(guī)模的套期保值頭寸，由期貨交易所按有關規(guī)定和程序?qū)μ灼诒Ｖ瞪暾堖M行審批。

具有自營會員資格的國有涉棉企業(yè)，可直接向期貨交易所申請?zhí)灼诒Ｖ殿^寸。

第八條 國有涉棉企業(yè)應當將期貨交易所批準的實際額度向有權部門備案。

第三章 內(nèi)部控制制度

第九條 國有涉棉企業(yè)應當建立期貨套期保值業(yè)務授權制度。在期貨經(jīng)紀公司開立套期保值交易賬戶，應當由企業(yè)的法定代表人或經(jīng)法定代表人書面授權的人員簽署開戶合同。

第十條 期貨套期保值業(yè)務授權包括交易授權和交易資金調(diào)撥授權。企業(yè)應保持授權的交易人員和資金調(diào)撥人員相互獨立、相互制約。

第十一條 交易授權書應列明有權進行套期保值交易的人員名單、可從事套期保值交易的具體品種和交易限額；交易資金調(diào)撥授權書應列明有權進行資金調(diào)撥的人員名單和資金限額。

第十二條 期貨套期保值業(yè)務授權書應由企業(yè)法定代表人或企業(yè)主管期貨業(yè)務的副總經(jīng)理授權；涉及交易資金調(diào)撥的授權還應經(jīng)主管財務的副總經(jīng)理同意。

第十三條 授權書簽發(fā)后，企業(yè)應及時通知相關各方。

被授權人只有在取得書面授權后方可進行授權范圍內(nèi)的操作。

第十四條 被授權從事套期保值交易業(yè)務的人員應具備相應的期貨專業(yè)知識。

第十五條 企業(yè)的法定代表人或主管期貨業(yè)務的副總經(jīng)理發(fā)生變動的，企業(yè)應立即通知業(yè)務相關各方。法定代表人或主管期貨業(yè)務的副總經(jīng)理自變動之日起，不再享有簽發(fā)授權書的權力。

第十六條 企業(yè)的套期保值人員發(fā)生變動的，企業(yè)應立即通知業(yè)務相關各方。原套期保值人員自變動之日起，不再享有被授予的一切權利。

第十七條 國有涉棉企業(yè)應當建立套期保值業(yè)務報告制度。相關人員應當定期向企業(yè)期貨業(yè)務主管領導和總經(jīng)理報告有關工作。

第十八條 期貨交易人員應定期向企業(yè)期貨業(yè)務主管領導報告新建頭寸狀況、持倉狀況、計劃建倉及平倉狀況，以及市場信息等基本內(nèi)容。

第十九條 風險管理人員應向企業(yè)期貨業(yè)務主管領導定期書面報告持倉風險狀況、保證金使用狀況、累計結(jié)算盈虧、套期保值計劃執(zhí)行情況等。企業(yè)期貨業(yè)務主管領導須簽閱報告并返還風險管理人員。

第二十條 資金調(diào)撥人員應定期向財務主管領導報告結(jié)算盈虧狀況、持倉風險狀況、保證金使用狀況等，同時應通報風險管理人員及企業(yè)期貨業(yè)務主管領導。

第二十一條 國有涉棉企業(yè)應當建立資料管理制度。對套期保值計劃、交易原始資料、結(jié)算資料等業(yè)務檔案至少保存10年。有關開戶文件、授權文件等檔案應至少保存15年。

第二十二條 國有涉棉企業(yè)應當建立保密制度。期貨業(yè)務相關人員應遵守本企業(yè)的保密制度，并與企業(yè)簽訂保密協(xié)議書。

期貨業(yè)務相關人員未經(jīng)允許不得泄露本企業(yè)的套保計劃、交易情況、結(jié)算情況、資金狀況等。

第二十三條 國有涉棉企業(yè)應根據(jù)業(yè)務需要，對從事套期保值業(yè)務的計算機系統(tǒng)實行分級授權管理制度。計算機管理人員因崗位變動或調(diào)離，應及時更改密碼。

第四章 風險管理制度

第二十四條 國有涉棉企業(yè)在進行期貨套期保值業(yè)務時，應建立嚴格有效的風險管理制度，明確內(nèi)部風險報告制度、風險處理程序等。利用事前、事中及事后的風險控制措施，預防、發(fā)現(xiàn)和化解風險。

第二十五條 國有涉棉企業(yè)應把從事交易、風險管理及結(jié)算（資金劃撥）職能的崗位和人員有效分離，確保能夠相互監(jiān)督制約。有條件的企業(yè)可設置專門從事套期保值業(yè)務的交易和風險管理部門，資金調(diào)撥和財務風險控制由企業(yè)財務部門組織實施。

第二十六條 國有涉棉企業(yè)應設置獨立于交易、結(jié)算業(yè)務之外的風險管理崗位，配備相應的人員。其主要職責應包括：

（一）參與制定本企業(yè)套保業(yè)務的風險管理制度和風險管理工作程序；

（二）監(jiān)督套期保值業(yè)務執(zhí)行情況；

（三）核查交易人員的交易行為是否符合套期保值計劃和具體交易方案；

（四）對期貨頭寸的風險狀況進行監(jiān)控和評估，保證套期保值業(yè)務的正常進行；

（五）發(fā)現(xiàn)、報告并按照程序處理風險事故。

第二十七條 國有涉棉企業(yè)應嚴格控制期貨頭寸建倉總量及持有時間，期貨頭寸的建立、平倉應該與所保值的實物在數(shù)量及時間上相匹配。

第二十八條 國有涉棉企業(yè)涉及司法訴訟時，應該評估對正在進行的期貨交易產(chǎn)生的影響，并采取相應措施防范法律風險。

第二十九條 企業(yè)現(xiàn)貨、期貨及財務分管領導應定期研究討論套期保值業(yè)務在風險管理方面存在的問題。

第三十條 套期保值業(yè)務批準機構(gòu)應不定期地對國有涉棉企業(yè)參與套期保值業(yè)務交易、資金及其他相關情況的檢查，要求企業(yè)提供相關資料。企業(yè)所在的期貨經(jīng)紀公司應積極協(xié)助批準機構(gòu)做好風險防范工作。

第五章 套期保值計劃和業(yè)務流程

第三十一條 套期保值計劃應根據(jù)企業(yè)現(xiàn)貨業(yè)務量及交易時間，由企業(yè)現(xiàn)貨部門和期貨業(yè)務部門聯(lián)合制定。

企業(yè)制定的套期保值方案經(jīng)期貨業(yè)務主管領導簽署意見后，報企業(yè)法定代表人批準。

第三十二條 套期保值計劃應列明擬選擇的期貨經(jīng)紀公司，需保值的現(xiàn)貨品種、數(shù)量、月份和持倉部位，說明所需期貨保證金或財務支持等內(nèi)容。

第三十三條 套期保值計劃應貫徹以下原則：

（一）套期保值品種標的物應與企業(yè)現(xiàn)貨經(jīng)營的產(chǎn)品或所需的原材料相一致；

（二）期貨持倉量應不超過套期保值的現(xiàn)貨量；

（三）期貨持倉應與保值的現(xiàn)貨擁有時間基本一致。

第三十四條 國有涉棉企業(yè)具體的套期保值方案按程序批準后，需在現(xiàn)貨部門和期貨部門存檔。

第三十五條 國有涉棉企業(yè)根據(jù)套期保值方案與期貨經(jīng)紀公司簽訂合同，開設期貨交易企業(yè)法人賬戶，指定具體交易指令人和資金調(diào)撥人，將所需保證金劃入交易賬戶。

第三十六條 國有涉棉企業(yè)應在期貨交易所規(guī)定時間內(nèi)按期貨交易所批準的交易部位和額度建倉。

第三十七條 成交確認后，交易人員應及時向相關部門和主管領導報告。報告內(nèi)容包括交易品種、成交時間、成交價位、成交量、持倉方向和數(shù)量等。

第三十八條 結(jié)束套期保值計劃的方式：

（一）平掉期貨頭寸；

（二）進行實物交割。